Ak Vás zaujal niektorý z článkov a chcete podporiť našu prácu, najjednoduchší spôsob ako tak urobiť je kliknúť na “páči sa mi to“, alebo náš článok “tweetowať.“ Vaša odozva nás vedie k tomu aby sme pokračovali v publikovaní a preto Ďakujeme za každú jednu návštevu, odporúčenie, zdielanie, like alebo tweet… 
Team portálu www.FinancnyTrh.com
Ako všetci s napätím očakávame filmové spracovanie knihy Michaela Lewisa „Poker klamárov“ (z orig. Liar´s Poker) prišli sme na to, že by sme si radi priblížili niektorý vzostup a pád najviac neslávnej témy knihy: Salomon Brothers Inc.
Pre pevnosť Wall street, kde po väčšinu 20. storočia bratia Salomonovci obchodovali, upadli do nemilosti, keď sa na začiatku 90- tych rokov zistila skutočnosť, že boli zapletení do reťaze škandálov, ktoré vyústili do núdzového prevzatia firmy Warrenom Buffetom a prípadnému začleneniu do Citigroup.
Kým salomonovské bezohľadné chovanie je dnes už minulosťou, čo zostalo až po dnes je kultová lojalita firme a samozrejme skvelý príbeh.
Salomon Brothers boli založení v roku 1910 bratmi Arthurom, Herbertom a Percym.
Bratia začali s 5000 USD a s malou pomocou ich otca, ktorý bol sám broker a otvorili si ich prvú maklérsku kanceláriu na Broadwayi blízko Wall Street.
Zdroj: Funding Universe
Ku koncu prvej svetovej vojny bratia ovládali trh so štátnymi dlhopismy
Vďaka liberalizovanému zákonu o pôžičke z roku 1917, bratia zarábali na novovytvorenom trhu so štátnymi dlhopismy.
Do roku 1930 Salomonovci otvorili pobočky v 6 mestách na severovýchode a stredozápade USA.
Zdroj: Funding Universe
Veľká hospodárska kríza zasiahla ťažko, no meno Salomon prežilo.
Vďaka zotrvaniu v býčom smere počas krízy, Salomonovci boli schopní prestáť pád trhu z roku 1929, ich najväčší problém bolo, kto sa ujme vedenia podniku spomedzi rodiny.
Zdroj: Funding Universe
Spoločnosť pokračovala v raste po nasledujúce dekády
Pod vedením zlatého chlapa rodiny- William (Billy) Salomon – spoločnosť rozširovala svoje operácie v 60-tych rokoch, pridávajú výskumné oddelenie (najatím neslávneho Henryho Kaufmana alisa Dr. Temnôt) a rast tradingového bloku a upisovacích aktivít.
Do konca 60-tych rokov sa Salomonovci spojili s Lehman Brothers. Blythe a Merril Lynch, aby sa tak stali „Hrôzostrašná štvorka“.
Zdroj: Funding Universe
Potom prišla éra Johna Gutfreunda…
John Gutfreund sa pripojil k Salomonovcom ako štatistik v tréningu v polovici 50-tych rokov na žiadosť Billho Salomona, jeho golfového partnera.
Gutfreund stúpal rýchlo v salomonovskom rebríčku a bol menovaný za partnera ako 34-ročný.
A v 49 rokoch bol menovaný za CEO.
Zdroj: New York Magazine
Čo Michael Lewis zaznamenal tak pekne v „Pokri klamárov“
Podľa Lewisa, Gutfreund bol známy, že hovoril svojim zamestnancom, že: „obchodník sa musí každé ráno zobudiť pripravený odkusnúť zadok medveďovi“. Toto vám môže ukázať obraz o tom ako veci šli dole pod Gutfreundovým dohľadom.
Zdroj: Liar’s Poker
A ak ste čítali „Poker klamárov“, tak viete ako sa títo chlapci medzi sebou nazývali
„Big swinging dicks“ (pozn. nevulgárni preklad je: „veľkí húpajúci vtáci alebo detektívy“)
Zdroj: Liar’s Poker
Toto všetko bola časť niečoho, čo mnohí opísali ako
kultúra „študentského bratstva“,
Zdroj: TimeMagazin
Kvôli kanadským žartíkom bola firma známa ako inovátor na trhu dlhopisov.
V skutočnosti Salomon vyvinul prvú zabezpečenú hypotéku v neskorých 80-tych rokoch.
Bonus fakt: teraz celebrity Michael Lewis a starosta Mike Bloomberg boli v tom čase u Salomonovcov.
Zdroj: BusinessWeek
Ale bolo to pod Gutfreundovým dohľadom, kde začalo všetko padať.
Tu je ako sa objavil prvý škandál:
- Obchodník Paul Mozer predložil nelegálne ponuky pre U.S. Pokladnici cenných papierov v auguste 1990 a snažil sa ovládnuť trh tým, že kúpi viac ako 35% podielu cez jednotlivé transakcie
- Mozerov dozor, John Meriwether, potrestal ponuku, keď prišla k jeho pozornosti, ale aj napriek tomu nechal Mozera zostať poblízku.
Zdroj: Nightmare on Wall Street a The New York Times
A rozpad pokračoval…
Tento krát so skutočnými následkami:
- v máji 1991 sa spoločnosť snažila ovládnuť pokladnicu cenných papierov druhý krát
- tento krát si to komisia pre cenné papiere všimla
- Mozer bol suspendovaný a Salomon dostal najvyššiu pokutu v histórii uloženú banke v tom čase vo výške 290 miliónov USD
- Gutfreund bol prinútený rezignovať v Auguste
- a spoločnosť bola na pokraji bankrotu
Zdroj: New York Times
Potom prišiel záchranný deň Warrena Buffeta
Warren Buffet investoval 700 miliónov USD do Salomon Brothers v 1987 a bol najlepšou voľbou na pozíciu predsedu v nasledujúcich 9 mesiacov po uvalení nútenej rezignácie Gutfreunda.
Buffet nemal rád trávenie času mimo Berkshire Hathaway a poslal jeho investorom list, kde písal, že jeho nová pozícia je príliž vzdialená od zábavy.
Zdroj: New York Times
A Buffet dal najlepšiu reč vôbec:
„Strať peniaze na spoločnosť a ja budem chápavý, strať čo i len štipku dobrej povesti zo spoločnosti a ja budem nemilosrdný“ povedal Buffett v 1991 na vypočúvaní pred výborom pre energetiku a obchod.
Zdroj: C-span
Gutfreund nebol jediným z predstavenstva, ktorý odišiel.
V skutočnosti John Meriwether (vicepredseda Salomon) a Myron Scholes (spoluvedúci pre pevné výnosy derivátnej skupiny ) odišli odštartovať dlhotrvajúce hlavné vedenie. Vieme ako sa to otočilo. (Ak neviete, môžete si prečítať o ich 4,6 mld USD strate v Roger Lowensteinovej knihe „Keď zlyhá génius“- „When Genius Failed“)
Zdroj: When Genius Failed
Po odchode Buffetta zo salomonu už veci nikdy neboli také isté.
Salomon bol prevzatý firmou Travelers v 1997 za 9 mld USD (Buffett odišiel s 1,7 mld USD). Travelers a Salomon nikdy v skutočnosti nepozerali z očí do očí cestou, ktorou Salomon videli obchod, preto krátko po akvizícii bolo rozpustených mnoho z finančných aktivít Salomon
Zdroj: New York Times
Ale meno Salomon stále ostalo v pozadí aj napriek tomu, že sa Travelers spojilo so Citi.
Kým Salomon teraz žije hlboko v ríši Citi, je tu stále vernosť ku bývalému obrovi Wall Street. Podľa Wall Street Journal by investori (až do 2009) mali zavolať Citi a požiadať o „Salomon“.
Zdroj: Wall Street Journal
Preložil: Peter Ondrušek
Zdroj: BusinessInsider.com
Facebook komentár