Práca v investičnom poradenstve ma naučila, že väčšina finančných poradcov za to nestojí

10 Októbra 2002, po 30 mesačnom výpredaji spôsobenom fiaskom dot.com a útokmi z 9.11., Nasdaq composite konečne dosiahol dno.

Bol som pri tom.

Zatváralo sa v ten deň pri 1108, a 78% poklese oproti trhovému vrcholu z marca 2000.

Autor sa naučil počas pádu burzy cenných papierov, že manažéry z investičného poradenstva majú malú kontrolu nad výnosmi klientov
Pre mnoho investorov, ktorý kúpili technologické akcie v 90-rokoch boli straty ešte horšie ako Nasdaq ukázal.

Najvýkonnejšia americká akciová bublina, EMC, ktorá stále viedla priemysel bez ohrozenia zastaranosti, padla o 95%.

Súvisiace: Čo vás môže naučiť dom Warrena Bufffetta o úspechu?

Pre finančných poradcov, boli tieto katastrofické straty nepochopiteľné. Strávil som mesiace ohromený z masakru holdingov mojich klientov, pýtajúc sa sám seba znovu a znovu: Čo som to spravil?

To bol zlom v mojom živote a na trhu, a viedlo to k nevyhnutnému záveru.

Nepredvídaním, alebo zmierňovaním možných následkov pádu, môj zamestnávateľ a väčšina brokerov dokázali, že ich biznis model i oni sú zbytoční.

Rok pred pádom mi bolo povedaní, že značné ročné prémie našej ctihodnej spoločnosti boli oprávnené, pretože sme poskytli oveľa viac: obrovské výnosy na trhoch a dobré rady.

V nadväznosti na pád, som mal veľa času na rozmýšľanie nad radami, ktoré sme dali pred, počas a po poklese.

Na začiatku bankrotu, boli naše rady stále, aj keď banálne. Mali sme denné dáta a nekonečné podklady potvrdzujúce našu stratégiu: „Na túto kúpu sa budete spätne pozerať ako na životnú príležitosť“… „Bolo by stratou teraz predať“….“Toto sú vysoko kvalitné akcie a sú teraz na predaj.“
Ale v lete 2002, len pár mesiacov pred pádom Nasdaqu na dno, sme zmenili kurz.

Firemný investičný stratég rozhodol, že vážne straty rastových a technických akcií budú potrebovať roky na zotavenie.
Klient by ich mal predať a kúpiť atraktívnejšie verejne obchodovateľné akcie. To bolo krutým žartom, predávať na samom dne.
Aktívne riadenie takmer nikdy neprináša hodnotu.

Súvisiace:

25 Vecí, ktoré treba vedieť o investovaní vo veku 25 rokov

Neverte týmto mýtom o finančných poradcoch

Podľa Dolana (nie je na obrázku) volatilita je jedinou vecou, ktorú môže klient očakávať vo svojich ročných výnosoch.

Jedinou vecou, ktorú dobre podkutý klienti od najlepších investičných firiem môžu očakávať je volatilita ročných výnosov, vyššie poplatky za obchodovanie a pomalší rast na svojich účtoch. To isté platí pre milióny vlastníkov  akcií vo vzájomne obchodovateľných fondoch.

Zatiaľ čo nie je ťažké prekonať hlavné trhové indexy jeden krát, šanca dokázať to každý rok je mizivá.

Skutočný rastový faktor minimalizuje volatilitu ročných výnosov a poskytuje možnosť vyhnúť sa vysokým poplatkom chytro skrytých v aktívne riadených fondoch.

„Nákladový koeficient“ je v priemyselných fondoch eufemizmus pre poplatok. Ten je len preto aby ste mohli platiť za privilégium mať poradcov, ktorý minú vaše peniaze. Nákladový koeficient nezahŕňa najväčší výdaj, ktorým je obchodná strata.

Na rozlíšenie nákladov pri obchodovaní vo fondoch, musí sa akcionár pýtať na „Prehľad dodatočných informácií.“

Tu je len jedna pomoc na slabý rast vychádzajúci z naháňania výkonu: globálne diverzifikované portfólio rozšírené cez mnoho tried aktív, vystavané celé z lačných low-cost ETF (fondoch obchodovateľných na burze).

Preložil: Július Tarkoš

Zdroj: YahooFinance, BusinessWeek