Otázka čitateľa ohľadom hodnoty úverov: Dávali banky hypotéky nebonitným dlžníkom?

Obdržal som niekoľko emailov od čitateľov ohľadom toho, či môže Bernanke donútiť banky požičiavať pri nadmerných rezervách aj za „kostrbatý“ úrok.

V tejto otázke je pár špecifických vecí:

Banky požičajú iba vtedy, ak je pravdivé nasledovné.

1. Nie sú kapitálovo porušené.
2. Majú bonitných dlžníkov.

Čitateľ Gil píše …

Ahoj Mish

Vari banky pred pár rokmi nepožičiavali hocikomu, kto len prešiel cez ich dvere bez toho, aby sa ho opýtali na jeho príjem na splatenie pôžičky?

Áno, viem, že ich to Fed „nútil“ robiť, avšak …

Čo si o tom myslíte?

Vďaka, Gil

Význam pojmu „bonitný“

Pre začiatok sa vyvarujem tomu, že Fed (Americká centrálna banka) ich núti požičiavať. Fed nemá takú silu. Ak by ju mal, požičiavalo by sa vo veľkom.

Moje stanovisko ohľadom podmienok pôžičiek sú presné. Všetko to závisí na vnímaní slova „bonitný“.

Banky teda chcú, aby sa im peniaze vrátili. Presnejšie, banky rozširujú úver ak si myslia, že pôžička bude mať za následok profit.

Dávali banky hypotéky nebonitným dlžníkom?

Jednoznačne banky nepožičiavajú, pokiaľ očakávajú stratu.

Pripomeňme si, že banky neverili tomu, že by ľudia len tak zmizli! Predtým sa to nikdy nestalo. Ľudia historicky splatili svoje hypotéky skôr, ako splatili účty na kredit karte. Veľa sa predtým o tom diskutovalo.

Predpovedal som masové „miznutie“, banky evidentne nie.

5 dôvodov, prečo banky rozšírili úver v rokoch bubliny v nehnuteľnostiach

1. Ľudia by mali splatiť hypotekárne pôžičky, pretože to tak vždy bolo.
2. Ceny nehnuteľností by mali rásť, aby pokryli straty.
3. Sadzby hypotekárneho úroku pre slabších dlžníkov boli dosť vysoké na pokrytie rizika.
4. Straty boli vždy.
5. Banky mohli presunúť svoj odpad do Fannie Mae a Freddie Mac (bez možnosti odňatia pri žiadnom výkone), a/alebo pôžičky by mohli byť rozkrájané na plátky a naservírované v tranze investorom.

Ak by boli niektoré z týchto podmienok pravdivé, tak potom banky skutočne tvorili pôžičky pre „bonitných“ dlžníkov. Slabší dlžníci platili obrovské penále. Najpravdepodobnejšia je však kombinácia všetkých 5 bodov.

Obrovské chyby spojené s lakomosťou

Banky sa obrovsky zmýlili, pretože všetkých 5 podmienok zlyhalo omnoho skôr, ako banky či Fed čakali. Pripomeňme si, že Bernanke vôbec neveril, že sme vôbec v nejakej bubline!

A tak si banky mysleli, že robili bonitné pôžičky.

Mysleli si zle, skutočne zle, a takisto boli veľmi lakomé. Lakomosť či „hamivosť“ je spolu so slabým zmýšľaním veľmi zlá kombinácia.

No a čo teraz?

Banky už teraz nepožičajú pre 3 dôvody:

1. Banky sú kapitálovo porušené.
2. Banky sa boja, aby sa im vrátili peniaze.
3. Relatívne malá skupina bonitných dlžníkov, ktorým by aj banky teraz požičali, úver nechce.         

  
Ohromujúca zmena v postoji

Ďalším spôsobom, akým nazerať na 5 bodov, spájaných s „rokmi bubliny v nehnuteľnostiach“ je ten, že nastala ohromná zmena v postoji ohľadom toho, ako banky vnímajú „bonitnosť,“ ako aj ohromná zmena v ochote spotrebiteľov ešte viac sa zadlžiť.

Záver: Banky, ako aj kedysi, tak aj teraz, požičajú len tým, ktorí sú „bonitní“.

Aj keď sa postoje v chápaní bonitnosti zmenili.

Postoj je kľúč k pochopeniu tohto zdanlivého hlavolamu. 

Zdroj: MISH’S