Najdôležitejšie rozhodnutie, aké kedy Bernanke urobí od “Toby Connor”

Ak sa Vám niečo páči poprosím kliknúť na “páči sa mi to”, alebo FB “like” aby sme mali od Vás odozvu (a taktiež Nás to vedie k pokračovaniu Našej tzv neziskovej “práce”)…Čím viac klikov na “páči sa mi to”, alebo FB “like”, tým nám pomôžete rozšíriť sa “ĎAKUJEME”

Ako mnohí z vás vedia, tí čo čítali moju predošlú prácu, dolár sa dostal v Máji späť na trojročné cyklické minimum. Po celý čas to bolo moje očakávanie, že zotavenie z hlavného dna by sa malo zhodovať s ďalšou deflačnou periódou a spôsobiť pokles na dlhodobom akciovom býčom trhu.

Graf : máj 2010 – október 2011 Vývoj Dolároveho indexu vs. akciového indexu S&P 500. V Grafe: Akcie dosahovali vrchol v rovnakom čase ako sa formovalo 3 ročné cyklické minimum dolára.

Po 15 týždňovej konsolidácii dolár spustil svoje prvé posilňovanie dôvery a odrazil sa z tohto hlavného dna.  Ako vidíte v ďalšom grafe zotavenie 3 ročného cyklického minima trvalo prinajmenšom rok a otočilo sa s 200 dňovým kĺzavým priemer späť nahor.

Graf : 1999-2011 Vývoj Dolárového Indexu. V grafe: Keď raz zotavenie 3 ročného cyklického minima prenikne cez 200 dňový kĺzavý priemer už by nemalo opäť prepadnúť pod túto úroveň, a malo by sa otočiť spať nahor k 200 dňovému kĺzavému priemeru. 

Ja som aj poznamenal, že raz keď zotavenie 3 ročného cyklického minima vzrastie nad 200 dňový kĺzavý priemer, nemalo by sa to skloniť späť pod túto úroveň, prinajmenšom do budúceho roka alebo roka a pol.

Niekedy v najbližších dňoch dolár dosiahne denné cyklické minimum a odrazí sa. Moje očakávanie je, že buď sa odrazí od 200 dňového kĺzavého priemeru alebo dosiahne dno mierne nad touto úrovňou. To čo príde potom po tomto odrazení je absolútne kritické.    

Bernanke musí teraz urobiť najdôležitejšie rozhodnutie vo svojom živote. Správne rozhodnutie je dovoliť doláru aby posilnil, čoho následkom by bolo stiahnutie akciových trhov nadol do ďalšieho 4 ročného cyklického minima na jeseň 2012 a umožnilo by tak potrebnú recesiu, aby sa očistili aspoň niektoré z masívnych dlhov, ktoré sa zhromaždili za posledné 2 roky. To je správne rozhodnutie. Ale je to aj ťažké rozhodnutie, pretože bude viesť ku krátkodobej bolesti a nepochybne k ďalšej recesii rovnakého rozsahu ako tá v roku 1932.

Avšak ak sa to Bernanke opäť pokúsi zamiesť pod koberec a bude pokračovať v jeho zlej politike monetárneho znehodnocovania, potom bude dolár vo veľkom risku, že bude formovať extrémny „left translated“ 3 ročný cyklus. 

Pre tých z vás, ktorí ste nový v cyklických analýzach, „left translated“ cyklus je väčšinou spojený s medvedím trhom. „Left translated“ znamená, že cyklus vrcholí v prednej polovici pásma cyklického načasovania. V tomto prípade hociktorí vrchol, ktorí sa sformuje prednostne v 18 mesiaci by bol signálom pred „left translated“ 3 ročný cyklus. Naviac , čím viac extrémne je cyklus „translated“, tým krutejší býva pokles , jednoducho preto, že cyklus ma viac času aby sa posunul nadol.

Ak sa Bernanke rozhodne vyhnúť krátkodobej bolesti a opäť všetko zametie pod koberec s ďalším menovým znehodnocovaním, potom je dolár vo veľkom risku, že doplní vrchol tohto 3 ročného cyklu.

Neúmyselné dôsledky 3 ročného cyklu, ktorý vyvrcholí už za 4 mesiace sú, mierne povedané, strašné. To by naznačovalo, že dolár bude všeobecne čeliť zníženiu pre ďalšie 3 ročné vrcholenie v hyperinflačnom stave v ďalšom 3 ročnom cyklickom minime v 2014. 

Graf : 2001-2013 Dolárový index. V Grafe: Ak FED zruší zotavenie z 3 ročného cyklického minima po len 5 mesiacoch potom to určite spustí hyper-inflačný stav do jesene 2014.  V 2. časti grafu: Hyperinflačný stav v roku 2014 trojročného cyklického minima.

Niekoľko nasledujúcich dní a mesiacov budú absolútne zásadné. Dolár potrebuje nájsť  support na 200 dňovom kĺzavom priemere a posunúť pohyb silno nahor. Tým by samozrejme vznikol tlak na akciový trh a pravdepodobne obmedzil súčasné zotavovanie medvedieho trhu, niekde okolo 200 dňového kĺzavého priemeru ( približne SPX 1270ish ), predtým než začne ďalší pokles.

Ak sa však odrazí teraz od dňového minima a dolár sa prevalí rýchlo, pohne sa späť nad 200 dňový kĺzavý priemer , potom sú všetky stávky preč. Akcie by sa mohli dokonca zotaviť späť na nové marginálne vrcholy. Avšak to by garantovalo, že CRB sa dostalo do svojho nového 3 ročného cyklického minima a my sme teraz na začiatku inflačného Holokaustu.

2005-2014 Dolarový index vs. index cien komodít vs. akciový index S&P 500. Graf : Inflačný holokaust vytvorený hyperinfláciou meny. V 2.časti grafu : Ak dolárový cyklus vyvrcholí potom CRB 3 ročný vrchol dosiahol dno. V 3. časti Grafu : Akciový trh sa podľa všetkého možno zotaví až na nové marginálne vrcholy. Avšak narastajúca inflácia naruší marginálne výnosy a akciový trh bude stagnovať a pravdepodobne skolabuje spolu s menou.  

Ak Bernanke spraví zlé rozhodnutie, potom zlato bude na hranici pohybu do bublinovej fázy na dlhodobom býčom trhu. Hovorilo sa, že zlato by mohlo stále zažiť ešte jeden pohyb nadol v najbližších niekoľko týždňoch, ako sa dolár zotaví z blížiaceho sa denného cyklického minima. Potom, všetko závisí na Bernankeho rozhodnutí, či skončiť alebo pokračovať v jeho zlej monetárnej politike.

Zdroj: Gold Scents