Tento článok sa zaoberá súčasným prostredím stagflácie v tom, že vidí doby stanovenej inflácie, nasledované krátkou ale intenzívnou defláciou, na rozdiel od konštanty „Deflationistickeho“ prostredia ako naznačil v spisoch Blogger Shedlock Mike. Pred niekoľkými rokmi vyšiel s článkom o legendárnom strategickom investorovi Donald Coxovi (ktorý je veľmi podmanivý spisovateľ s obrovskými znalosťami histórie a zábavným spôsobom, spája slová dohromady) s názvom “Donald Coxa preskakuje žraloka”. Mike dostal správne poznanie o deflácii v 2008 … Sláva Mike. Avšak neustále bitie bubnov o deflácii deflacii deflácie je niečo ako keď niekto čaká viac ako 20 rokov na to, že tretina z tretiny z tretinového zníženia sa jednoducho nikdy nezhmotní. Objav, ktorý som spoznal už v júli roku 2011, že zmluvné Fibonacciho špirály prebili všetky hlavné maximá miním od roku 1934 po dlhom myslení definuje, prečo sa na trhoch správa ako oni. Do ukončenia by mal tento článok vysvetliť, prečo sa definovanie súčasného prostredia ako deflačného – je ako napríklad len pomocou jedného zmyslu popisovať slona a pri kolektívnom použití všetkých zmyslov poskytuje oveľa lepšiu odpoveď a vysvetlenie.
Jednou z dôležitých definícii, ktoré chcem povedať dopredu, je stagflácia. Stagflácia je definovaná ako vlny inflácie spolu s vlnami deflačného pôsobenia v súzvuku tak, že sa rušia navzájom z väčšej časti, ale inflačná vlna je silnejšia a dlhšie v prevádzke za jednotku času ako nejaký záchvat deflácie. Deflačné sily sú prítomné s rastúcou úrovňou zadlženia, ktorá nemôže byť zabezpečená proti inflácii, ktorá môže byť v dôsledku rastúcej úrovne rozkazov zavedených do ekonomiky. Jedným z argumentov Misha je, že ak sa bilión dolárov vytlačí a zapáli, nedôjde k inflácii, pretože to nezachytí systém …. síce pravda, ale tlač jedneho bilióna dolárov na záchranu bánk a držanie ich nad vodou pomáha k udržaniu úrovňe inflácie na pozadí tým, že zruší akúkoľvek defláciu. Myslite na ekonomiku ako individuála topiaceho sa … existujú dve možnosti, utopiť alebo plávať … čoho sme svedkami je “odpoved” na situáciu, ktorá by urobil každý, za týchto podmienok, bez ohľadu na tých, čo sedia na pobreží, fajčia fajky a uvažujú o tom, aká by mala byť reakcia plavca. Ako sa vám ukáže a ako vidíme v stagflačnom prostredí, inflačné obdobia sú dlhšie, kým deflačné období sú kratšie. Napriek tomu može obdobie deflácie vyhladiť väčšinu ziskov nahromadených počas inflačné období.
Základná Fibonacci Rekapitulácia
Nebudem zachádzať do podrobností o zmluvnej Fibonacciho špirále (CFS), pretože som sa s ňou zaoberal v mnohých článkoch. Google “David Petch zmluvné Fibonacci Spiral” a asi 5 rôznych článkov sa objaví. K dispozícii sú ďalej vnútorné detaily tohto cyklu, ale tí pôjdu do hrobu so mnou.
Fibonacciho číselný rad sa tvorí tak ze kombinuje súčasné číslo a predchádzajúcim a tvorí rad ďalej. Ako sapostupnosť zväčšuje, tak, predchádzajúce číslo poskytuje 61,8% nasledujúceho, čo je phi, Golden Ratio. Robert Prechter je pravdepodobne popredný odborník na Sociálnu ekonómiu a ako Fibonacciho postupnosti a kde pomery vidieť všade v prírode, tak použite Google sa dozviete viac v tejto oblasti v prípade záujmu. Postupnosť Fibonacciho začína takto: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 atď To bola iba vnímaná ako expanzívna postupnost, ako oponovala zmluvnemu poradíu.
Zmluvné Fibonacciho špirály bolo získané späť počas menovej expanzie v roku 1932 so zlatom stanovené v cene aj keď americká vláda v podstate zdvojnásobila cenu potom, čo okradli občanov tým, že povedali “Predajte nám Vaše zlato, alebo ídete do väzenia”. Cykly, ktoré sú viazané na matematické postupnosti sú uzamknuté v a vyžadujú obrovskú silu rozobrať (pozri “Prečo sme vedení, na miesto, kde sme vedení”). CFS berie do úvahy kolektívne ľudské psychológie a má definovaný zákon, že “kolektívne ľudské psychológie, ktorý nasledujú po menovú expanziu a spúšťa CFS je nezávislá na udalosti, ktoré tvoria jej základ. Skôr môže každý časový bod na ceste byť definovaný ako tam, kde kolektívne klamstvá a ako by mala reagovať. Novinky a udalosti, ktoré sú menšie, sú náhodné a nehrajú žiadnu úlohu, aby sa dosiahli hlavné časové body CFS. ” To je veľmi hlboká pozorovanie, pretože dáva ľudstvo do laboratória, aby som tak povedal, a poskytol pohľad do budúcnosti, čo nás čaká na základe dostupných údajov.
Nasledujúce hypertextové prepojenie je najlepšia definícia Fibonacciho špirály, aké som kedy videl. Je pomerne zložité, ale ukazuje, že Fibonacciho špirály sa ukazujú na veľa úrovniach a stavajú sa s rastúcou hmotnosťou produkujúc tieto vzory na väčších rozmedziach. Tieto informácie je možné extrapolovať do zmluvnej Spiral Fibonacci postupnosti, že trhy sú vo .. veľmi zaujímavom spojení, ale uistite sa, počúvajte a premýšľajte o tom, ako to súvisí s vývojom cyklu s ohľadom na akciových trhoch.
Účinky CFS Od roku 1932 až do súčasnosti
Mish uviedol, že zlato vyrába dobre počas deflačných záchvatov. To nie je úplne presné vyhláseníe. Po prvé, to naozaj záleží, za čo sa zlato zapriahlo. V súčasnej dobe sa zlato zapriahlo na bankovky a už po veľký kus od doby, keď Gutenberg vynašiel tlačiarenský lis. V roku 1930, cena bola stanovená v zlate, zatiaľ čo americká vláda rozšírila svoju bankovkovú menu. Ako sa obyvateľstvo rozšírilo, zlaté a strieborné dodávky zostali takmer konštantnej úrovni alebo klesali (dokonca poklesli v priebehu času) ceny zostávali pevné. V roku 1971 ked Nixon zavrel zlatý štandard, sme videli vývoj cyklu, ktorý spomíname pri spätnom pohľade. Má to zmysel.
Ak sa zlato a striebro “boli” v minciach pre menovú výmene, potom peňažná zásoba môže narastať len ak ich je viac razených. Podľa tohto scenára by zlato a striebro neklesli na cene v deflácii, pretože cena je stanovená na menu … vlastne držanie peňazí počas deflácie, ktorá je založená na zlate a striebre by neviedlo k deflácii aktív. Tento druh utopického pohľadu nie je účelný v reálnom svete moderných financií (počítače, rastie svetová populácia, šance, že jeden národ drží všetko zlato by viedli k vojnám atď), pretože je jednoduchšie upraviť ceny v papierovej mene. Aj keď zlato a striebro rastú v cene, to je fenomén videnia odchodu hodnoty k niečomu, čo je hmatateľné. Každá deflácie videná pri realizácii papierovej meny bude vidieť na všetkom majetku pokles cien, a to aj zlato a striebro … vyššie minimá budú na mieste, ale napriek tomu budú reagovať na defláciu poklesom cien. Peniaze v deflácii, nestrácajú hodnotu, ak je mena, ktorá klesá vzhľadom k rezervnej mene.
V súčastnosti je rezervnou menou na svete Americký dolár, tak obdobie deflácie v rámci tohto cyklu má strategický zmysel pre prepnutie do zásob amerických dolárov alebo do aktiv, pokiaľ prejde časť cyklu a potom späť do hmotného majetku (drahé kovy, PM a energetické zásoby, iné meny a podobne).
Takže zlatu sa darí v období deflácie (roky, nie mesiace tu a tam) … záleží na tom, za čo sa zapriahlo a kde je v cykle … ak zlato je „v mene a fixované v cene ” potom drží svoju hodnotu … ak je stanovené na papierovú menu, potom to bude klesať v cene pri deflácii. Ako sme videli, ako spoločnosť za posledných 40 rokov, zlato sa zhodnocuje dobre stagfláciou, či je cyklus zvyšovania úrokových sadzieb alebo nízkych úrokových sadzbách, až cena dosiahne vrcholný vrchol. Myslím, že lepší spôsob, ako zobraziť 1970 ako obdobie stagflácie v demografickom prostredí s mladou populáciou, ktoré potrebujú a vyžadujú veci položky na pokles nadbytky z býčích trhov roku 1932 -1966, ktoré potrebujú byť odpracované. Boli akciové trhy najlepšie v roku 2000 a sú teraz opäť v stagflačnom prostredí, ktorý má silné populačné ročníky, ktoré nasledujú v hada (prasa v Pythone), ktoré narušujú časť priestoru v okolí. Vysoké zadlženie diktuje rezervnej mene mať sadzby na nízkej úrovni, inak systém vybuchne … potopiť alebo plávať … vidíme boj o prežitie amerického dolára. Takže máme rôzne okolnosti, ako jestagflácia v prevádzke, všetko relatívne k umiestneniu v rámci cyklu.
Vezmite prosím na vedomie, že CFS je iba volania na trhu vrcholov … nešpecifikuje, ako dlho bude trvať pokles, ale že poklesy budú veľmi ostré (zvyčajne medzi 40-50%). CFS videlo 34 rokov boom období počas druhej svetovej vojny, niekoľko menších vojnej, ktoré boli prvou nohou CFS, tak v skutočnosti, to bolo najlepšie obdobie rastu na základe percentuálneho hodnotenia so skutočným hospodárskym rastom. Ďalší bod rok 1987 (časť z cyklu 21 rokov hornej časti CFS) sa objavil po 16 roku medvedieho trhu a 5 rokov na najdlhší býčí trh v histórii pre širokú indexáciu akciových trhov. Všimnite si, že táto oprava bola veľmi krátka, ale trhy utrpeli 40% pokles v dňoch, nie mesiacov či rokov. Od roku 1987 do roku 2000, sme videli akciový trh sa rozvíjať s rozvojom ekonomiky, ktorá bude vychádzať z minulých generácií. Od roku 2000 do roku 2008 trhy odskočili na dotyk alebo vyššíe predchádzajúce maximá, nasledovné veľmi ostrú korekciou, ktorá videla krátke obdobie deflácie skutočne zaregistrovať.
Teraz, tu sedíme vo februári 2012, rýchlo sa blíži ďalšía zákruta deň neskôr v tomto roku / začiatkom roka 2013. Tam sú menšie detaily v cykle čo sa deje, ale keď sa dostaneme k magickému dátumu, veci sa rýchlo obrátia na juh do veľmi intenzívneho obdobia deflácie. Tí, ktorí nie sú pripravení alebo čakajú na potvrdenie o vrchole rýchlo zistia, ako rýchlo bol dosiahnutý. Výpredaj z ďalšíeho pokles bude veľmi ostrý a stručný. Každá doba, ktorá bude bežať uvidí ekonomické udalosti ktoré sa udejú v kratšom časovom úseku. Rok 2011 zažil celý hospodársky cyklus počas jedného roka. V roku 2012 uvidíme silný rast a nárast cien komodít v dôsledku expanzie objemu papierovej meny, ktorá veľa kričí smerom pre hyperinfláciu. To sa nestane, kvoli tomu, kde sme v rámci CFS. Vzhľadom k tomu, zákony prírody nasledujú vzor do konca, bude kolektívna ľudská psychológia riadiť toto … nie je nič, čo možno urobiť, aby sa zabránilo ich konečnému výsledku, odkedy bola vzorka už v pohybe, pokiaľ vláda absolútne chytí kontrolu nad každým aktívom vo vlastníctvo všetkých.
Hovoriťo tom, že sme v deflácii v súčasnej dobe je vyložene zlé. Presnejšie povedané, sme v období stagflácie, kde je vidieť inflačnú vlnu čoskorého výkyvu a spúšť dokončenie “5” časťi CFS. “3” časť CFS bude pravdepodobne začínať so silnou deflačnou vlnou, nasledovananú veľmi silným odskokom do roku 2016, kedy opäť bude tvoriť vrchol. Existujú aj iné faktory, ku ktorým sa zmieňovať nebudem pre úspech tohto cyklu, pretože je jasný, ale väčšina sa nepodarí zvládnuť. Byť chytený v kolektívnej ľudskej psychológie bude zametať najviac na more v prílivu emócií … veľmi jednoduchý cyklus, ale vnútorné machinácie sú veľmi zložité.
V roku 1987, Glenn Neely hovoríl o ostrej korekcii, ktoré sa objavili, a tiež uviedol, že DOW dosiahne aspoň 12.000 do roku 2000 (mnohí si nemysleli, že to bolo možné). On tiež zadefinoval jeho dlhodobé NeoWave (vyššia úroveň Elliott Wave), ktorá by zasiahla DOW 200,000 v určitom okamihu v tomto storočí. Je veľmi zaujímavé, ako akciový trh bol v režime expanzie, ale teraz je doba cyklu reštriktívna. Tieto dva princípy potopajúceho chvosta rybinky medzi sebou pekne ukázali, že kompresia času môže spôsobiť nárast ceny. Každý, kto nasleduje Elliott Wave by mal zvážiť kúpu “Mastering Elliott Wave” od Glenn Neely, pretože jeho metóda analýzy vedecky kvantifikuje proces, skôr ako tradičné vlna Elliott, ktorá je skôr Laissez Faire.
Full Circle
Vrátiac sat k pôvodnej myšlienke pre tento článok, stav trvalej deflácie, ako uvedené Mish-om je trochu nepresné. Skôr sme v stagflačnom životnom prostredí v rámci CFS trhy sú v pasci, ktorá definovala segmenty, keď inflácia a deflácia bude dominantná. Oba tieto mechanizmy sú v neustálej prevádzke, ale kumulatívny účinok je podobný nekonečným kombináciam chamtivosti a strachu, že riadi akciové trhy.
Iní, ako Guy Fish Head boli zachytení až v masovej psychológii predpokladanej deflácie koncom roku 2011, ale rýchlo zmenil svoj postoj tak, aby odrážali súčasné prostredie v ktorom sme .. dobrý obchodník, tak je to ako skok na lyžiach, . .. veľmi malá chyba, ktorá sa nebude meniť až v dlhodobom horizonte. Dôležitá lekcia je že si musíme byť si vedomý prostredia v okolí a vykonať zmeny v súlade skôr ako sme sa zamerali na jediný nápad.
V najbližších 8 rokov bude ťažkých, aj keď vieme, časové body, ktoré dorazia na výrobu obchodov. Trhy majú zaujímavý spôsob práce a budú robiťčo najviac zle … šanca, že budeme všetci robiť nejakú chybu, lebo trh sa odohráva v móde, a má zmysel iba v spätnom pohľade. Hypotéza, že trhy sú v pasci CFS je pravdepodobne dokázaný fakt, vzhľadom k tomu, že je po vzore ako uliaty a je jasne viditeľné vzor prírody.
Existuje niekoľko lekcií vychádzajúcich z myšlienky, že trhy sú uväznení v CFS:
- Trhy majú jasnú a merateľnú cestu, ak dáta sú pozorované v celku skôr než časť. To sa premieta do hlavných indexov akciových trhov a rozširuje do vedného odboru známeho ako Sociálna Ekonomika
- Všetky vyskytujúce okolnosti napr. kratšie obchodné cykly, volatilita, inflácie a deflácie, vyššie ceny energií sú príznaky, kde sme zmluvné Fibonacciho špirály, skôr ako príčina (tj asi možno predpokladať, vyššie ceny energií spôsobujúce kratšie obdobie hospodárskeho rastu).
- Vzhľadom k tomu, že akciové trhy sú naozaj rozchod kolektívnej psychológie, lekcie expanzie nekrytých papierových peňazí sa môžeme naučiť tak, aby CFS to že sme sa dostali do pasce nie je vyvolané, napr. vládou pre budúce generácie.
- Jeden alebo predsedovia družstiev z vedy sú schopní využiť objavy do hmotných technológií v prospech ľudstva. Všetko, čo sa zistilo, je možné použiť pre dobro alebo zlo (npr. štiepenie jadra). Sme svedkami “zla” v časťi, ako je možné CFS vykonanáť, dôraz by sa mal klásť podľa sociálnych vedcov na tom, ako spustiť budúce meny bez toho aby to malo cykly, ako je to od začiatku … raz v pohybe, to je veľmi ťažké demontovať.
Aj liečba všetkých týchto článkov ktoré som napísal, ako vedeckých prác, zrejme nasekaných bez toho, aby som zachádzal do rozsiahlej terminológie a princípy, takže čitateľ zaspí po druhom odseku. Každý, kto si myslí že sme v deflácii ako celku je proste Skákanie žraloka v súčasnej dobe … radšej nasledujme komplexný cyklus, ktorý robí majú merateľné dáta v čase, keď pre inflácie a deflácie sa stane dominantným (deflačné záchvaty sú kratšie, ale intenzívnejšie ). Ak chcete citovať Einsteina, “Robte veci jednoduché, ako je to možné, ale nie jednoduchšie.”
V určitom okamihu v budúcnosti, môže byť demokracie obetovaná pre dobro Zeme … niekto sa bude musieť hrať na Boha, v istom zmysle a keď sa to stane, často mnoho nových Bohov sa dostaví k vyvíjaniu, ako sa cíti že veci by mali ísť … to pravdepodobne k tomu dôjde v určitom okamihu v tomto storočí, ktoré má podľa odôvodnenia vyššie uvedených informácií že sa stane, že DOW dôjde k vrcholu a dosahuje 200,000, ako to Glenn Neely poníma v termíne NeoWave ( zložitejšia verzia Elliott Wave).
A ešte posledná poznámka, bolo by zaujímavé zistiť, či má použitie CFS pre modely pôrodnosti, rovnako ako to Dent Harry, ktorého dielo presne priedpovedalo o roku 2000 a 2008 vrchol, s predpokladaným návratom k býčíemu trhu 2020-2025, na základe demografického vývoja. Nechám to pre ostatných …
Zdroj: TreasureChests
Preložil: Roman Kružliak
Facebook komentár