Konečný vrchol akcií v 2012 Od: “Clif Droke”

Niekedy je úžasné, aký  veľký rozdiel môže nastať za rok v uvažovaní investorov. Väčšinu minulého roku sa investori neustále obávali možného “dvojitého poklesu” americkej recesie a ďalšej začínajúcej svetovej úverovej krízy v Európe.

Prechodom do roku 2012 sa tieto obavy väčšinou vyparili z myslí investorov. Teraz vládne zhoda, že ekonomika sa zotavila a zisky firiem budú pokračovať v ďalšom raste. Najväčšia starosť väčšiny investorov je kde môžu dosiahnuť najvyššie zhodnotenie, kým FED udržuje naďalej umelo nízke úrokové sadzby. Investori taktiež veria, že býčí trh, ktorý začal v marci 2009 bude naďalej dosahovať vyššie ceny akcií až do roku 2013.

Jeden z analytikov, ktorý nezdieľa tento názor je Samuel “Bud” Kress z SineScope. Kress, po ktorom pomenované Kressove cykly predpovedali mnohé z dôležitých bodov zvratu na trhoch v priebehu rokov, nedávno vydal svoju ročnú Špeciálnu Edíciu prognóz pre roky 2012-2014. Správa s  názvom “Špeciálne vydanie XII: Celková perspektíva” poskytuje pohľad na to, čo môžu investori očakávať smerujúc k posledným osudovým rokom 120 ročného cyklu.

Vo svojej predchádzajúcej Špeciálnej Edícii XI Kress rozoberal na základe ročných cyklov  pravdepodobnosť, že hlavné akciové trhy budú v 2012 vysoko. Predpokladá, že v 2013 začne závažný, pravdepodobne historický pokles akcií až do roku 2014, keď sa Veľký 120 ročný super cyklus uzavrie.

Číselné časové cykly, ktoré tvoria 120 ročný sled zahŕňajú 60-ročné, 40- ročné, 24 ročné, 20 ročné a 12 ročné cykly. 120- ročny cyklus je podľa Kressa základný zložený cyklus. Zahŕňa tri 40-ročné základné tendenčné cykly a päť 24-ročných základných smerových cyklov. 60-ročný druhotný zložený cyklus  (ktorý je podobný “K vlne”) zahŕňa tri 20-ročné druhotné tendenčné cykly a päť 12-ročných druhotných smerových cyklov. Ako Kress poukazuje vo svojej poslednej správe: “Vylúčením oboch tendenčnych cyklov (40-ročné a 20-ročné tendenčné cykly, pozn. prekladateľa) ostávajú štyri cykly, ktoré určujú smer správania sa trhu pre tri jednotky času – roky, štvrťroky a týždne.” Kressova cyklická metóda zahrňuje celkovo dvanásť cyklov.

120- ročny základný zložený cyklus je Veľký super cyklus. Kress uvádza, že prvý 120- ročný cyklus začal v polovici roku 1770 po dlhodobých depresívých podmienkach a Americkej revolúcie, ktorá zmenila Ameriku z okupovaného teritória na nezávislú krajinu Spojených štátov amerických ako ich poznáme dnes. 120- ročný cyklus je tiež známy ako Revolučný cyklus keďže jeho koniec je vždy sprevádzaný veľkou zmenou. Prvý 120- ročný cyklus v roku 1770 vyvolal politickú revolúciu.

Ďalší 120- ročný cyklus skončil uprostred roku 1890 po prvej Veľkej hospodárskej kríze v USA. Po konci 120- ročného cyklu v 1890 sa USA zmenili z poľnohospodárskej na priemyselnú ekonomiku, teda nastala priemyselná revolúcia USA. Najbližší koniec 120- ročného cyklu je očakávaný koncom roku 2014, čím sa podľa Kressa doplní “inštitucionálna trojica a nastane revolučný sociálny úpadok.“ Podľa Kressa nie je možné vylúčiť veľkú vojnu ako následok konca 120- ročného cyklu v roku 2014, rovnako ako predchádzajúci koniec 120- ročného cyklu v 1890 bol sprevádzaný Španielsko-americkou vojnou. Kress je zdesený predstavou, že koniec cyklu v 2014 má v sebe potenciál pre tretiu veľkú depresiu a dokončenie vývoja k socialistickej vláde v USA s možným sklonom k totalite.

Žiadna diskusia o 120- ročnom cykle by nebola úplná bez spomenutia polcyklickej zložky, 60- ročného cyklu. Tento cyklus je dobre známy u dlhodobých investorov ako “K Vlna” alebo Kondratieffova Vlna, ktorá koreluje so základným ekonomickým super cyklom v USA a na ktorú Kress odkazuje ako Ekonomický cyklus. “Časová pozícia 60 ročného cyklu určuje, kde sa nachádzame v celkovej ekonomickej schéme diania.” uvádza Kress. “Tento druhý 60 ročný cyklus (súčasného) 120- ročného cyklu vrcholil v roku 1984. Tretí a finálny 20-ročný druhotný tendenčny cyklus vrcholil v roku 2004 a piaty a zároveň konečný 12-ročný druhotný smerový cyklus vrcholil v roku 2008 v dobe ‘úverovej krízy’ pri výške S&P 500 na 1425. V tej dobe, všetky ročné cykly boli v ich zostupnej fáze, spoliehajuc sa na štvrťročné cykly pre dosiahnutie výšších vrcholov.”

Kress poukazuje na to, že tak ako rok má 4 ročné obdobia: jar, leto, jeseň a zima, tak 60-ročný cyklus má 4 ekonomické obdobia, každé  trvajúce 15 rokov. Štvrté 15-ročné obdobie začalo v roku 1999 a zhodovalo sa so začiatkom ekonomickej zimy. Toto “zimné” obdobie, ktorého vplyvy sú zrejmé, skončí koncom roka 2014.

Na rozdiel od minulej Špeciálnej Edície XI., sa Kress v Špeciálnej Edicii XII. venuje málo známym štvrťročným cyklom. Poukazuje na to, že napríklad štvrtý  a konečný 120-štvrťročný/30-ročný základný  zložený cyklus, ktorý začali v roku 1984 a vrcholil v roku 1999, vytvoril medzný vrchol S&P na úrovní 1,535 a začal už spomínané ekonomické zimné obdobie. “Druhý 60- štvrťročný/15-ročný cyklus vrcholil v roku 2007 pri dvojitom konečnom vrchole S&P na úrovni 1,570 aby začali vládu ekonomickej zimy.”

Ďalej dodáva, že tretí a posledný 40-štvrťročný/10-ročný primárny tendenčný cyklus vyvrcholil v roku 2009 a piaty a posledný primárny 24-štvrťročný/6-ročný cyklus vyvrcholil v roku 2011, ponechajúc len dva sekundárne štvrťročné cykly v rastúcej fáze . Piaty a posledný 20- štvrťročný/5-ročný cyklus vyvrcholil koncom marca tohto roka (2012), ponechajúc piaty a posledný 12- štvrťročný/3-ročný cyklus všetkých kombinovaných dvanásť ročných a štvrťročných cyklov v rastúcej fáze až do svojho vrcholu v priebehu jedného roka od súčasnosti – v marci 2013. “Niet pochýb, že vzostupný efekt bude obmedzený, cenové maximá by mali byť dosiahnuté podstatne skôr než príde ku koncu cyklu, pričom tieto cenové maximá budú pod súčasnými hodnotami.”

Kress verí, že vzájomné vplyvy medzi najkratším z ročných cyklov – 12-ročným cyklom a zloženým 120- štvrťročný/30- ročným cyklom poskytujú makro perspektívu. Podľa Kressa, je možné túto makro perspektívu dosiahnuť porovnaním súčasnej úrovne trhu s úrovňami na vrchole súčasného 120- štvrťročného/30- ročného cyklu a porovnávaním takýchto súvislostí pre každú z troch predchádzajúcich 30-ročných úrovní 120-ročného cyklu. Kress: “Pre každé z troch predchádzajúcich 30-ročných období platí, že trh bol vyššie o trinásť rokov neskôr. Avšak, v súčasnom období je trh nižšie. Je zrejmé, že ekonomická zima spôsobuje ochabovanie priemyselnej revolúcie.”

V závere svojej Špeciálnej Edície XII. Kress poznamenáva:  

“Kultúrou a presvedčením federálnej vlády je, že môže riadiť ekonomiku a vytvárať hodnoty. Kto si myslíte, že zvíťazí – ‘veľký brat’ alebo ‘matka príroda a otec čas’?”

Zdroj: ClifDroke

Preložil: Imrich Rada