Investičné banky upriamujú svoju pozornosť na hedžové fondy pre drobných investorov

Niekoľko investičných bánk uviedlo, že začínajú zameriavať svoju pozornosť na hedžové fondy pre drobných investorov s minimálnymi investíciami vo výške už 1000 dolárov, po tom ako banka Goldman Sachs v máji tohto roka prišla s podobným fondom, ktorý za menej ako dva mesiace získal 58 miliónov amerických dolárov.

Goldman sa stala prvou hlavnou investičnou bankou, ktorá začala ponúkať svoj hedžový fond pre maloobchodný trh a ostatné banky vraj plánujú podobné ponuky, ako poznamenala Amy Bensted, vedúca výskumu hedžových fondov pre alternatívneho poskytovateľa dát – Preqin.

Benstedová uviedla, že banky ako Merrill Lynch a UBS preskúmavajú svoj vstup do tohto sektora, pretože klienti sú čoraz menej ochotní sa spoľahnúť na týchto manažérov alternatívnych investičných riešení.

Banka UBS to odmietla komentovať, kým v banke Merrill Lynch nebol nikto okamžite k dispozícii na pripomienky.

Benstedová poznamenala: “Mnoho inštitucionálnych peňazí tečie povedzme z fondu Credit Suisse do fondov správcov peňazí – spoločnosti Bridgewater … Teda došlo k posunu správy majetku od investičných bánk k spoliehaniu sa na manažérov pre bohatých klientov – takže investičné banky, ktoré potrebujú získavať peniaze od týchto menších investorov a snažia sa donútiť ich, aby investovali do ICH hedžových fondov.”

Dodala: “1 000 amerických dolárov vo forme minimálnej investície znamená, že by som mohla investovať do jedného, a ak by som chcela, tak kľudne aj do viacerých fondov. Myslím, že sa ľudia všeobecne snažia diverzifikovať ich investície, s nízkymi úrokovými sadzbami na trhoch, ktoré sú v súčasnosti po celom svete. Pre mnoho ľudí, by to mohlo byť zaujímavý spôsob, ako teda diverzifikovať svoj majetok.”

Kým banka Goldman spustila jej prvý fond podobnej správy, pre drobných investorov v máji, nebude obsahovať žiadne pomenovanie názvu Goldman Sachs a ďalšie jeho hedžové fondy s veľmi nízkou minimálnou investíciou budú pomenované jednoduchým názvom. Podľa dát spoločnosti Preqin, fondy s názvom Wada Capital Japan a the Venator Investment s minimálnymi investíciami o hodnote  500 dolárov boli zahájené pred rokom 2008.

Banka Goldman si účtuje 2 percentný poplatok za správu, ale u hedžového fondu si neberie 20 percent vo forme výkonnostného poplatku, zvyčajne spojeného s fondom klasifikovaným, ako podielový. Fond taktiež ponúka dennú likviditu, takže peniaze investorov možno vytiahnuť kedykoľvek.

Benstedová poznamenala: “Myslím, že priemysel hedžových fondov sa rozhodne posúva smerom – z týchto naozaj veľkých hedžových fondov, ktoré majú masívnu minimálnu investíciu 100 miliónov dolárov, ale na druhom konci stupnice, investičné banky sa snažia dostať každodenného investora. Mať menšiu minimálnu veľkosť a možno aj lepšiu ochranu majetku je spôsob, ako to urobiť.”

Podľa banky Citigroup, by mal celosvetový dopyt po maloobchodných likvidných alternatívnych investičných produktoch do roku 2017 mal dosiahnuť výšku 939 miliárd amerických dolárov – čo je viac než trojnásobok súčasnej úrovne.

Kohlberg Kravis Roberts – spoločnosť alternatívnych investícií, plánuje niekoľko stratégií, ako prilákať majetných drobných investorov. Na začiatku tohto roka zverejnila spustenie dvoch nových investícií, vrátane maloobchodného produktu z Prismi, čo je jej fond fondov.

Alastair Barrie, celosvetový manažér hedge fondov u spoločnosti Martin Currie povedal, že očakáva, že rastúca “demokratizácia” hedžových fondov povedie k tomu, že viac investorov by malo mať jednoduchšie hedžové fondy vo svojich portfóliách.

Dodal, že dopyt po týchto typoch sa zvýšil – trochu prekvapivo, od investorov, ktorí boli blízko k odchodu do dôchodku.

“Keď ste prišli do dôchodku, nechcete mať príliš veľa expozícií na akciových trhoch, ale len v prípade, že môžete byť súčasťou veľkej korekcie – to je dôvod, prečoby  ste mali vidieť rastúci dopyt po týchto aktívach diverzifikovaných portfólií, alebo portfólia niekoľkých správcov” poznamenal Barrie.

“Ako faktor strachu (volatility-VIX) z roku 2008 začína slabnúť existuje zhoda, že nie všetky hedžové fondy sú rovnaké. Niektoré hedžové fondy skutočne znižujú riziko.”

Zdroj: EliteTrader