FED môže len zlyhať. A my všetci stratíme

Základným problémom je, že súčasná úroda lídrov monetárnej a politickej moci podľa všetkého nerozumie dimenzii našej situácie.

Šokujúce na tom všetkom je, že to naozaj nie je tak ťažké pochopiť.

Náš kolektívny problém je jednoducho toto: Nič nemôže rásť večne.

Skôr alebo neskôr musí všetko prestať rásť alebo vyčerpá svoje okolie, a tým sám seba zničí. FED je zaneprázdnený tým, že robí všetko, čo v jeho značnej moci aby úver  (to znamená dlh) opäť rástol, aby sme sa opäť mohli dostať k tomu, čo sa považuje za “normálne”.

Avšak problém – alebo dilema, ak by sme sa mali správne vyjadriť –  je, že nedávna minulosť nebola „normálna“. Všetci ste už pravdepodobne videli nasledujúci graf.  Znázorňuje celkovú zadlženosť USA ako percento HDP. 

( Zdroj)

Niekedy okolo roku 1980 sa veci zmenili a zadlženosť rástla oveľa rýchlejšie ako HDP. A tam je stručné zhrnutie toho, prečo akýkoľvek pokus pokračovať v správaní, ktoré nás dostalo do tohto bodu  určite zlyhá.

Jednoducho nie je možné aby vaše dlhy rástli rýchlejšie ako príjem donekonečna. Avšak, takáto bola prax od roku 1980 a každý súčasný politik a predstaviteľ FEDu oficiálne rozvinuli názory „ako funguje svet“ počas 33-ročného obdobia od 1980 a 2013.

Povedané bez obalu, chcú aby sme sa vrátili k pôvodnému spôsobu a to čo najskôr. Dôvod? Pretože každé hlavné centrum moci, či je to už D.C. alebo na Wall Street, ladili svoje myslenie, systémy a nároky počas tejto doby. A, úprimne povedané, obrovské množstvo finančných spoločností a politických kariér sa rozplynie ak/ keď sa úverová expanzia konečne zastaví.
A zastaví sa; je to matematická istota. Momentálne je veľmi nepravdepodobné, že FED alebo D.C. dobrovoľne zastaví súčasné herkulovské úsilie na oživenie tejto chybnej praxe požičiavania si príliš veľa a príliš rýchlo. Takže musíme očakávať, že to bude nejaká forma finančnej nehody, ktorá nakoniec rozbije vplyv nesprávneho myslenia, ktoré infikuje súčasné vedenie.  

Matematika

Ako myšlienkový experiment, poďme trochu preskúmať, kam nás privedie. Nakoniec, práve som povedal, že zlý koniec tohto celého je „matematickou istotou“, tak si trochu otestujme teóriu. Myslím si, že to pre vás bude zaujímavé a užitočné.

Na začiatok, celková zadlženosť úverového trhu  (TCMD) je mierou všetkých rôznych druhov dlhov v USA. To zahŕňa firemné, štátne, federálne a úverovanie domácností. Takže tu patria študentské pôžičky, ako aj pôžičky na kúpu auta, hypotéky, a dlhy samosprávy a štátu. Je to v podstate všetko, čo súvisí s dlhom

Čo však nezahŕňa, sú všetky nekryté záväzky, nároky, alebo iné druhy záväzkov. Takže schodok sociálneho zabezpečenia tu nie je a nie sú tu ani dôchodky na štátnej alebo podnikovej úrovni, ktoré trpia nedostatkom financií. TCMD je len dlh, prostý a jednoduchý.

Ako môžete vidieť v nasledujúcom grafe, od roku 1970 TCMD rástla exponenciálne a takmer perfektne. ( R2 je cez  0.99, pre všetky technické typy):

Zdôraznil som maličký otras, ktorý sa stal v rokoch 2008 – 2009, ktorý zrejme takmer zhodil celý globálny finančný systém. Táto malá odchýlka bola sama o sebe až príliš.

V súčasnosti dlhy zase rastú pekným tempom. To je hlavne dôsledkom toho, že FED speňažuje federálny dlh USA len aby udržal veci zlepené.

Mimochodom, na základe tohto grafu, očakávame, že FED svoje úsilie neskončí, kým sa domácnosti a podniky znova nezapoja do robustného požičiavania. Tento systém to zjavne „potrebuje“ aby mohol rásť exponenciálne, v opačnom prípade riskuje kolaps.

Niekto by sa mohol opýtať: Prečo teda zadlženosť nemôže pokračovať v raste?

Tu sú veci trochu váhavejšie. Ak vydržíte, uvidíte, prečo som si takmer na 100% istý, že budúcnosť nebude pripomínať minulosť. 

Začnime v roku 1980, kedy rast úverov naozaj vzrástol. Toto obdobie je to dobré obdobie, ktoré sa FED (zúfalo) snaží obnoviť. 
Od roku 1980 do roku 2013 celková zadlženosť neuveriteľne rástla pri úrokovej miere 8% ročne a pri zloženom úročení. Hovorím „neuveriteľne“, pretože čokoľvek, rastúce o 8% pri tomto úročení bude zdvojnásobené každých 9 rokov.

Takže poďme otestovať matematickým experimentom otázku, čo sa stane, ak bude FED úspešný a celková zadlženosť bude rásť nasledujúcich  30 rokov pri presnej takej iste miere ako rástla počas predošlých 30 rokov. To je všetko. Nič zvláštne, jednoducho rovnaká miera rastu, na akú si každý zvykol zatiaľ čo prichádzali na to „ako funguje svet“.

Čo sa stane so súčasnými  57 triliónmi USD v TCMD ako rastie o 8% ročne  ďalších 30 rokov? Narastie na šialené číslo: 573 triliónov USD.  Čiže paradigma 8% rast nam dá 10-násobný nárast v celkovej zadlženosti len za 30 rokov. 

Pre perspektívu, HDP celého sveta v roku 2012 bol len 85 triliónov USD. Aj keď budeme pokračovať v globálnom HDP optimistickým číslom ako napríklad 4% ročne počas nasledujúcich 30 rokov pri systéme 8% rastu, dlh USA bude v roku 2043 dva krát taký veľký ako bude globálny HDP (!)

Ak vám toto porovnanie nepomohlo, potom sa len opýtajme: Prečo by si americké firmy, domácnosti a vláda požičiavali viac ako 500 triliónov USD počas nasledujúcich 30 rokov? Celkový hypotekárny trh je v súčasnosti 10 triliónov USD, čiže je možné, že plán zahŕňa vytvorenie ďalších 50 amerických rezidenčných realitných trhov?

Vážne, viete si predstaviť čokoľvek, čo by mohlo podporiť požičiavanie takého množstva peňazí? Ja neviem.

Možno by sa situácia umiernila, ak dlh úverového trhu bude rásť namiesto 8% miery len polovicou. Čo sa stane, ak dlh bude rásť len 4% mierou ročne?

To nám dáva 185 triliónov USD alebo ďalších 128 triliónov USD vyššie ako dnes – viac ako 3- násobné zvýšenie:

Znova, Čo ak si požičiame (len) 128 triliónov počas ďalších 30 rokov?

Keď rátam tieto čísla, som si úplne istý, že miera rastu zadlženosti od roku 1980 do 2013 nebude obnovená v období od 2013 do 2043. Len jedno upozornenie: Predpokladal som, že americký dolár zostane hodnotný. Ak stratí 90% alebo viac zo svojej hodnoty (povedzme, že z dôvodu, že naša centrálna banka ich vytlačí príliš mnoho?), potom je úplne možné dosiahnuť akékoľvek fantastické čísla aké si viete predstaviť

Myslíte si, že toto sa nikdy nemôže stať?

Záver

Toto je zistenie z celej tej matiky: aby FED dosiahol niečo aspoň blížiace sa k historickej miere rastu dlhu, dolár musí stratiť veľa zo svojej hodnoty. Úprimne si myslím, že toto je veľký plán FEDu, ak to tak môžeme nazvať, a nemá nič spoločné s tým čo je najlepšie pre ľudí tejto krajiny. Ide len o udržiavanie finančného systému dostatočným novým úverom aby sa zabránilo jeho zrúteniu.

To znamená, že FED je zviazaný s nefunkčným systémom; čo nie je nič ušľachtilé.

Zdroj: Peak Prosperity