Ak by zlato mohlo hovoriť Od “Jeff Clark”

Mali ste niekedy pochybnosti o zlate? Občas sa vám zdá, že by sa mohlo vyvíjať aj lepšie? Trápi vás jeho volatilita? Trápite sa, ako sa mu bude dariť v budúcnosti? Premýšľali ste niekedy o jeho skutočnej kúpnej sile? Alebo ste opäť nervózny z väčšieho cenového poklesu? Rozhodol som sa ísť priamo ku zdroju a adresovať tieto otázky: samotnému zlatu. Objalo ma okolo krku a požiadalo ma, aby som vám povedal pár vecí.

Počul som, že máte so mnou nejaké starosti. Chápem to. Váš  svet je veľmi neisté miesto. A keď ide o peniaze, zdá sa, akoby vaši lídri nechápali základné monetárne princípy a robia veci ešte znepokojujúcejšími.

Chcem vám povedať, že problémy, ktoré očakávate nie sú ničím novým. Už veľa krát predtým som videlo tieto monetárne, fiškálne a ekonomické starosti. A môžem vám povedať jedno: so mnou ste v bezpečí. Je to odvážne vyhlásenie, ale v skutočnosti som poskytovalo počas vašej histórie monetárnu ochranu nespočetne veľa krát. Počas mnohých storočí som slúžilo mnohým ľuďom, od kráľov a grófov až po otrokov a sluhov.

K vášmu pokoju v duši sa poďme pozrieť na moje základné vlastnosti, spolu s históriou, kde vám ukážem, ako vás dokážem ochrániť pred monetárnym nebezpečenstvom, ktoré sa v najbližšej budúcnosti iba zhorší. Tiež sa pozrieme na nejaké zvláštne okolnosti, aby ste videli, ako vám môžem pomôcť. Myslím si, že kým skončíme sa budete cítiť omnoho lepšie a vaše portfólio bude schopné čeliť hocičomu, čo sa mu postaví do cesty.

Trvalé vlastnosti

Začnime so základmi. Mám vlastnosti, ktoré nemá žiadna iná hmota na Zemi. Nemôžem byť:

• Tlačené (spýtajte sa baníka, ako dlho trvá, kým ma nájde a vykope)
• Sfalšované (pokúsiť sa môžete, ale miery vás nepustia)
• Nafúknuté infláciou (nemôžem byť reprodukované)

Nemôžem byť zničené:

• Ohňom (na roztavenie treba teplotu minimálne 1064 °C)
• Vodou (nekorodujem ani sa nezmatním)
• Čas (moje mince ostanú rozpoznateľné po tisíc rokov)

Nepotrebujem:

• Kŕmenie (ako dobytok)
• Hnojivo (ako kukurica)
• Opateru (ako tlačiarenské stroje)

Nemám:

• Časový limit (väčšina kovu stále existuje)
• Risk protistrany (pamätáte sa na MF Global?)
• Skladovaciu dobu (nikdy nevyexpirujem)

Ako kov som unikátny:

• Poddajné (rozťahujem sa bez trhlín)
• Ťažné (naťahujem sa bez poškodenia)
• Krásne (len sa opýtajte Indickej nevesty)

Ako peniaze som:

• Likvidné (ľahko premeniteľné na cash)
• Prenosné (pohodlne môžete držať v ruke $50 000)
• Deliteľné (môžete ma použiť aj v menších čiastkach)
• Konzistentné (na hocijakom mieste mám rovnakú kvantitu)
• Súkromné (nikto nemusí vedieť, že ma vlastníte)

Som medzinárodne uznávané  vydržalo som po tisícky rokov a pravdepodobne čo je najdôležitejšie, nemôžete ma vyrobiť viac.

Zlato sú peniaze

Už ste to počuli, ale skutočne viete, čo to aj znamená? Peniaze sú médiom výmeny a uloženia hodnoty. Takmer hocičo môže byť použité ako peniaze, ale očividne niektoré veci fungujú lepšie ako iné. Je ťažké vymieňať veci, ktoré ľudia nechcú alebo nemôžu uložiť. Za tisícky rokov som sa ukázalo, ako najlepšia forma peňazí(spolu so striebrom).

Papierové peniaze vo vašej peňaženke sú technicky mena, nie skutočné peniaze. Inými slovami, sú to vládna náhrada peňazí. Človek, ktorého voláte Aristoteles pomenoval základné dôvody, kvôli ktorým som považované za peniaze: dobrá forma peňazí musí byť odolná, deliteľná, konzistentná, pohodlná a musí mať hodnotu sama o sebe.

• Musí byť odolná, pretože vaše peniaze sa nemôžu rozpadnúť vo vašom vrecku alebo banke. Preto nepoužívate pšenicu, môže zhniť  alebo byť zjedená hmyzom.
• Musí byť deliteľná, preto nepoužívate diamanty alebo umelecké diela; nemôžu byť rozdelené na menšie kúsky bez toho, aby sa nepoškodila ich celková hodnota.
• Nedostatok konzistencie je dôvod, prečo nemôžete použiť nehnuteľnosť. Každá jedna sa líši od tej druhej.
• Musí byť pohodlné a preto nepoužívate iné kovy, ako napríklad olovo. Mince by museli byť príliš veľké, aby mali dostatočnú hodnotu.
• Musí mať hodnotu samo o sebe. Preto by ste nemali používať papier ako peniaze.
• A ešte jedna vec: nemôžem byť vyrobené len tak z ničoho. Dokonca ani králi a cisári nepoužívali papier ako peniaze. Aristoteles toto vo svojom zozname nezahrnul, je to však dôležité.

Takže vidíte, že nejde o nijakú poveru. Je to iba zdravý rozum. Ako peniaze som tak dobré, ako je hliník vhodný pri tvorbe lietadiel, ako je oceľ vhodná pri stavbe budov, ako urán pre elektráreň a ako papier na tvorbu kníh. Ak by ste sa pokúsili použiť olovo pri stavbe lietadiel alebo peniaze z papiera, nebude to fungovať.

A mimochodom, netrápte sa tými, čo hovoria že nie som dobré aktívum. Nepochopili moju úlohu. Nesnažím sa byť napríklad akciou. Moja funkcia sú peniaze a správca hodnoty, takže vhodné porovnanie je k dolárom alebo inej nominálnej hodnote. A teraz vám ukážem v čom excelujem a ako slúžim účelu: od roku 1913 stratil americký dolár 96% svojej kúpnej sily. Ja som nestratilo žiadnu silu.

Pamätajte, som jediné finančné aktívum, ktoré zároveň  nie je nikoho iného záväzok. Nevyžadujem žiadne krytie bánk alebo vlády.

Hodina dejepisu

Pretože som dlhé veky staré, počas dejín som vypozorovalo niečo, čoho si ani nemusíte byť vedomí: vládne fiat meny sú relatívne nový vynález a zatiaľ nevydržala žiadna. Nakoniec zanikli všetky. Ja? Nikdy som nemalo nulovú hodnotu. Spomeňte si nabudúce na to, keď budete mať starosti ohľadom mojej dlhodobej hodnoty.

Ďalšia z mojich rolí je ochrana vašej kúpnej sily. Tu je pár príkladov, ako moja kúpna sila vydržala:

• Počas čias Krista, jedna moja unca stála Rimana jeho tóga(oblek), kožený opasok a sandále. Dnes vám jedna unca stále kúpi dobrý oblek, kožený opasok a topánky.
• V roku 400 p. n. l., počas vlády Nebuchadnezzara učenci hlásili, že 1 uncou ste si mohli kúpiť 350 bochníkov chleba. Dnes vám 1 unca kúpi takisto asi 350 bochníkov chleba ($1750 : 350 = $5.00/ bochník).
• V roku 1979 bola moja priemerná hodnota $306.68. To vám kúpilo priemernú posteľ. O 33 rokov neskôr vám za cenu $1750 stále kúpim peknú priemernú posteľ.

Môžete si byť istý, že aj naďalej budem držať hodnotu. A keď budete na konci svojho života, môžete ma dať svojim milovaným s pocitom, že majú čosi, čo nemôže byť znehodnotené, sfalšované a zničené.

Akej farby sú  vaše peniaze?

Tak ako aj vy, aj ja mám starosti o súčasný stav fiškálnych a monetárnych záležitostí.

Vyzerá  to, akoby sa vaši lídri zahnali do kúta. Vytvorili už príliš veľa dlhov a míňajú príliš mnoho peňazí. Je dôležité, aby ste pochopili niektoré veci z dejín ohľadom ich správania a aby ste vedeli, čo pre vás môžem urobiť.

Spoločnými menovateľmi, ktoré viedli k pádu každej fiat meny sú dve veľké D: dlhy a deficity. A s týmto na zreteli si zvážte nasledovné:

• Morgan Stanley oznámil, že neexistuje žiadny historický precedens pre ekonomiku, ktorá presahuje 250% pomer dlh/HDP bez toho, aby došlo k finančnej kríze alebo vysokej inflácii. Celkový americký dlh momentálne presahuje HDP o tvrdých 400%.
• Detailné štúdie vládnych dlhových úrovní za posledných 100 rokov ukazujú, že dlh nebol nikdy splatený (v pôvodnej menovej jednotke), už keď presiahol 80% HDP. Americký vládny dlh tento rok presiahne 100% HDP.
• Investičná legenda Marc Faber uvádza, že akonáhle dlhové platby krajiny presiahnu 30% daňových výnosov, s menou je „koniec.“ Podľa niektorých odhadov USA tento pomer tento rok pokorí.
• Hlavný expert na hyperinfláciu, Peter Bernholz, jednoznačne stanovuje že „hyperinflácia je spôsobená vládnymi rozpočtovými deficitmi.“ Rozpočet USA na budúci rok je naplánovaný na 1.3 trilióny dolárov.

Riešením je podľa väčšiny vašich lídrov zvýšená tvorba menových jednotiek. Tu je najnovší obrázok zvýšenia monetárnej základne v USA vs. rast mojej ceny od roku 2008, keď sa vaše problémy začali naplno prejavovať.

Monetárna základňa vzrástla o 205.8%, zatiaľ čo moja cena stúpla o 65.8%. To samo o sebe hovorí, že je pravdepodobné, že moja cena v dolároch porastie omnoho vyššie.

To je tiež dôvod, prečo nie som bublina, ako sa niektorí  snažili tvrdiť. Sú to vaše centrálne banky a dlhopisové trhy, čo sú v bubline. Skutočnosť, že moje ceny rastú je varovným znakom, že vaši lídri si počínajú vzhľadom k vašej mene neudržateľne a potenciálne nebezpečne.

Zamyslite sa nad tým: USA má dlh krytý dlhom, jej základom je dlh, je závislá na dlhu a s dlhom aj špekuluje. Môžete napríklad kúpiť dlhopis (požičať peniaze) na páku (s požičanými peniazi). Toto nie je spôsob, ako viesť finančné trhy.

Medzitým v Európe zvonia varovné zvony dlhovej krízy. Len za posledných 30 dní:

• Moody´s (ratingová agentúra, pozn. prekl.)varovala, že odoberie AAA status Francúzsku, Rakúsku a Británii; a už degradovala 6 ďalších európskych národov včítane Talianska, Španielska a Portugalska.
• Standard & Poor´s odobrala AAA status Francúzsku a Rakúsku, pričom Taliansko, Španielsko, Portugalsko, Cyprus, Malta, Slovensko a Slovinsko boli degradované.
• Agentúra Fitch zase degradovala Belgicko, Cyprus, Taliansko, Slovinsko a Španielsko a vyslovil, že existuje 50% šanca ďalších škrtov v najbližších 2 rokoch.
• Standard & Poor´s degradovala 34 z 37 talianskych bánk.
• Moody´s len minulý týždeň varovala, že môže skresať kredit 17 svetovým finančným inštitúciám a 114 európskym.

Európska kríza má ďaleko od konca a cesta najmenšieho odporu je pre politikov navyšovanie menových jednotiek. Táto akcia môže a bude mať jasné následky: meny budú devalvovať a inflácia, možno hyperinflácia, bude toho výsledkom.

Opäť vás navádzam, aby ste ma využili na ochranu vášho majetku.

Koľko je dosť?

Vzhľadom na váš monetárny systém by ste ma (a striebro) mali pravidelne hromadiť.  Stačí kúpiť každý mesiac a uložiť do bezpečia. Po tom, čo som zažilo počas svojej histórie, a na základe súčasnej cesty, na ktorej trvajú vaši vládni lídri vám navrhujem, aby ste používali mňa, ako vaše úspory, namiesto dávania peňazí bankám.

Obávam sa, že ak ma nebudete mať dostatok a tieto fiškálne problémy vyakcelerujú, oľutujete to. V minulosti som varovalo už veľa krát pred oslabením mien národov a tí, čo nedbali na moje varovania zažili veľkú finančnú bolesť. Výhovorky vám nezaplatia hypotéku, ani vám nenakŕmia rodinu, keď príde do tuhého.

Uistite sa, že ma máte dostatok, aby ste si zabezpečili vo svojom portfóliu miesto pre odlišnosť. To znamená viac, ako len pár mincí alebo GLD akcií, pričom akcia je len náhrada ceny.

Ako viete, že máte dosť? Opýtajte sa sami seba:

• Ak sa dostaneme do inflácie alebo dokonca hyperinflácie
• Ak sa ekonomika zastaví
• Ak neistota a strach bude pokračovať
• Ak akciové trhy budú aj ďalej živoriť
• Ak sa vládne výdavky ukážu ako zbytočné
• Ak sa budú stupňovať vládne zásahy do ekonomiky
• Ak hodnota doláru zaznamená obrovský prepad
• Ak sa svet dostane do recesie alebo krízy
• Ak sa pýtate, či máte dosť „bezpečných“ peňazí

cítili by ste, že ma máte dostatok?

Kúpte ma dostatok, lebo keď vaša mena bude stále strácať hodnotu, vaše portfólio ju nestratí. Ak si splníte svoju časť, potom si ja splním tú moju.

Váš monetárny priateľ,

Zlato

Zdroj: Casey Research, LLC