Ako naozaj vyzerá oddelenie obchodníkov – traderov na Wall Street? Od: “Zeke Lee”

Už ste niekedy videli trading floor, teda oddelenie, kde sa obchoduje?

Všetci sme už videli tzv. pit traders – teda obchodníkov, ktorí na seba vzájomne jačia a vykrikujú. Ale aké to je na typickom obchodnom poschodí v nejakej veľkej banke, kde by ste mohli pracovať?

Väčšinou uvidíte jednu veľkú otvorenú miestnosť – žiadne priečky. Na okrajoch miestnosti uvidíte  konferenčné miestnosti a príležitostne aj kancelárie riaditeľov.

Na poschodí samotnom uvidíte rady naozaj dlhých stolov, ktoré sú rozdelené pre jednotlivcov. Obchodníci z rovnakej skupiny budú samozrejme sedieť vo vzájomnej blízkosti. Tak teda vidíte skupinku zahraničného obchodu na jednej strane, úverárov na inej strane, a chlapíkov z equity niekde vedľa.

Na stole každého obchodníka si všimnete niečo výnimočné: monitory. Nie, že by boli tak pro-ekologický a šetrili energiu – ibaže je tam množstvo monitorov na každom stole,  a všimnete si aj to, že niektoré z nich neustále blikajú.

Máte monitory?

Centrála Bank UBS

Ak ste predtým nikdy nepracovali na oddelení tradingu, musíte si myslieť, že nie je skutočný dôvod na to mať 3 až 8 monitorov, musíte si myslieť, že zvyšných 7 je na hranie World of Warcraft, mám pravdu?

Nesprávne.

Čiastočne, je to aj chválenie sa: niektorí traderi vidia počet monitorov, ktoré majú ako vec statusu na oddelení. Hej, aj keď nemôžete vidieť moje BMW, mojich 8 monitorov znamená, že vlastním ozaj drahé auto, ok?  Alebo minimálne to, že náš výkaz ziskov a strát je vyšší ako tej skupiny vedľa s iba 2 monitormi.

Základným princípom – bez ohľadu na statusové symboly – je, že rýchlosť  je v obchodovaní extrémne dôležitá, a nechcete strácať čas preklikávaním sa medzi oknami. Alt + Tab je pre bankárov.

Musíte byť schopný  dvihnúť zrak a vidieť, že Apple poklesol o 4% za posledných 10 minút.

Tiež musíte monitorovať trhové novinky a hlavné správy prichádzajúce z Bloomberg-u – zvyšuje nejaká analýza predpoveď na počet predaných iPhonov? Vyšlo práve oznámenie týkajúce sa kontraktov Applu s AT&T a Verizon? Vyšli práve čísla o spotrebiteľských výdavkoch?

Ako aktívny obchodník, neustále robíte niekoľko vecí naraz a nepretržite rozmýšľate o týchto otázkach, podstupujúc riziko a robiac rýchle rozhodnutia.

Bloomberg

Bloomberg je celkom drahý portál správ zo sveta financií, ku ktorému majú prístup všetky banky a obchodníci s cennými papiermi.

Okrem sledovania správ potrebujete tiež sledovať jednotlivé akcie, ktoré vás zaujímajú a sledovať ich ceny neustále aktualizované – na to používate ďalší monitor. Tieto obrazovky neustále blikajú, keďže ceny cenných papierov sa menia každú sekundu.

Bloomberg má funkciu, ktorá vám umožní zoradiť a sledovať akcie podľa sektora (technologické, finančné, energetika, atď.) a umožní sledovať, kde sa to všetko obchoduje.

Môžete sa tiež dostať ku grafickej mape trhu, kde vidíte, ktoré podsektory S&P rastú a o koľko.

Obchodná platforma

Ďalší monitor používate na svoje vlastné obchody – to môže byť Merrill MLX platforma, REDIPlus platforma od Golmanov, FlexTrade, Fidessa, alebo čokoľvek iné.

Ak obchodujete equity deriváty, potrebujete zadávať svoje objednávky na akcie, put a call rýchlo, zároveň potrebujete monitorovať ďalšie objednávky čakajúce na realizáciu.

Prečo potrebujete jeden celý monitor iba na robenie obchodov?

Pretože môžete práve obchodovať viac ako 100 individuálnych akcií, a každá z nich môže mať viac ako 20 pozícií v opciách, s rôznymi splatnosťami a strike-mi.

V závislosti od toho čo obchodujete, môžete dokonca potrebovať 2 monitory na sledovanie všetkého.

Ocenenie opcií/iné kalkulácie

Ak neobchodujete deriváty, nebudete potrebovať oceniť  opcie – ale potrebujete urobiť iné kalkulácie, či už oceňujete dlhopisy, analyzujete výnosovú krivku, alebo spätne testujete obchodnú stratégiu.

Pokým matematika je tak trochu raketové veda,  zasahuje to až za to, s čím sa stretáva väčšina bankárov: jednoduchá aritmetika. Kým investiční bankári majú väčšinou vzdelanie z oblasti slobodných umení, finančníctva alebo inžinierstva, obchodníci derivátov sú primárne matematici/inžinieri.

Vaša firma môže mať vlastný spôsob oceňovania opcií, vyvinutý senior IT programátorom – a v závislosti od toho , čo obchodujete, môže byť veľmi komplexný.

Zabezpečiť, aby tieto programy správne pracovali, môže byť ťažké – keďže musia byť synchronizované z ostatnými programami, ktoré používate. Dynamicky prepojiť  počet akcií a držaných kontraktov, vystavenie riziku a ďalšie premenné málokedy funguje perfektne – a táto komplexnosť znamená, že budete musieť volať chlapíka z back office alebo IT chlapíka z oddelenia často.

Správy

Samozrejme, potrebujete aj monitor na Outlook – štandardný emailový program bánk – aby ste mohli vybaviť email a vidieť prichádzajúcu správu od brokera a od zvyšku Vášho tímu.

Zvyšok Vášho stola

Čo ďalšie je ešte na Vašom stole?

Presne ako v banke, dostanete telefónny terminál spolu s headsetom a klasickým telefónom, ale dávajte pozor na rozhovory, ktoré vediete, pretože všetka konverzácia medzi brokerami a klientami sa nahráva.

Debata o fľašiach nespôsobí Vaše prepustenie – ale možno by ste mohli odložiť debatu so svojou modelkou (modelkami) na neskôr. Aj keby to nebolo nahrávané, každý za stolom bude počuť, o čom sa bavíte.

Telefóny sú tiež prepojené na CNBC audio, takže môžete počúvať, čo sa deje v správach počas celého dňa.

Takže čo ešte robíte na telefóne, okrem pokecu s modelkami?

Ten telefón vcelku často vyzváňa,  najmä v obchodných hodinách medzi 09:30 a 16:00. Väčšinou Vám volajú brokeri, aby Vám povedali čo hľadajú chcú kupovať a predávať ich klienti a zisťujú, či máte záujem. Niektoré debaty sa presúvajú na online chat, ale ešte vždy je bežné, že brokeri volajú, aby upútali Vašu pozornosť na veľké objednávky.

Niekedy najprv telefonát preveria junior obchodníci, aby neobťažovali traderov – už aj tak musíte robiť veľa vecí naraz,  a byť volaný každých 20 sekúnd Vašu prácu neuľahčuje.

Zabudnite na kúpelňu – alebo výlety do Starbucks

Toto ukazuje ďalší kľúčový rozdiel medzi bankovníctvom a obchodovaním: väčšina obchodníkov neznáša opúšťať svoj stôl zo strachu, že im ujde niečo dôležité.

Obednajšie prestávky limitované na 15 minút (a veľmi si nechajú doniesť obed od junior obcodníkov). Prestávka na toaletu je zriedkavá, pokiaľ už naozaj nemusíte ísť. Zabudnite na 10 minútové výlety do Starbucks počas dňa: bankári si to môžu dovoliť, pretože majú veľa časových prestojov. Ani žiadny priateľský pokec s tou milou praktikantkou z marketingu – teda nie pokiaľ sa nezavrú trhy.

To tiež znamená, že pre obchodníkov je časté  priberať na váhe: veľmi často tam  iba sedia celý  deň, s očami upretými na monitor, a prestávku na jedlo si robia veľmi príležitostne.

Ak prídete na oddelenie a pokúsite sa rozprávať s traderom, polovicu času sa na Vás dokonca ani nepozrie: môže to vyzerať hrubo, ale pre neho môže strata pozornosti aj keď iba na pár sekúnd vyústiť do straty tisícov dolárov.

A z časti je to iba zvyk: sú tak zvyknutí na to, že majú oči upreté na monitor, že je takmer divné pozerať sa mimo neho.
Ak by ste mali každý deň nepretržite na linke taký  objem peňazí, ani Vy by ste si pravdepodobne nenašli čas na okatú  asistentku alebo nováčikov traderov….

Zdroj:  Mergers&Inquisitions