Mnohí čitatelia Wall Street Journal si mohli pred niekoľkými týždňami všimnúť článok informujúci o nedávnom nakupovaní poistných spoločností investičnými fondmi. Mnohí tak isto nemuseli, čo je dosť veľký nedostatok, keďže tento nový trend môže mať ďalekosiahle dôsledky. Z momentu keď bol článok publikovaný, privliekol daný jav množstvo pozornosti, ktorá sa aj naďalej zväčšuje vďaka čoraz lepšiemu chápaniu podstaty tohto daného javu.
Mnohí investori považujú poistné spoločnosti za ideálny spôsob investície kvôli možnosti narábať s voľnými peniazmi, tými ktoré ešte neboli vyplatené na základe žiadosti alebo ročných splátok. Niekoľko posledných rokov dosahovali spoločnosti vďaka svojím aktivitám skromné výsledky aj vďaka už prirodzenej opatrnosti. No v posledných rokoch niektorí manažéri zdieľajú názor, že vďaka rizikovejším investíciam môžu dosahovať väčšie zisky.
Na mieste sú ale obavy či sa dané aktivity nepremenia na prvé kroky vedúce k ďalšej finančnej kríze. Ľudia zodpovední za tieto investície totiž bezpochyby vložia peniaze aj do menej kvalitných aktív. Skôr či neskôr kúpia nejakú hlúposť ako hypotekárne cenné papiere, dlhopisy ktorých výnosy budú stúpať a veci im podobné.
V prípade ak k tomu dôjde môžete si byť stopercentne istí, že zodpovední manažéri sa k problémom neprihlásia. Všetko bude ponechané na ich klientov, tak ako tomu bolo aj v prípade AIG. Tí v roku 2008 potrebovali vládnu pomoc, aby vykompenzovali straty z niektorých investícií, ktoré sa premenili na stratové.
Pravdu povediac je daný model priam fantastickým biznis projektom. Investiční manažéri našli novú cestu ako zbohatnúť v podstate takmer najpoužívanejším nástrojom. Je ním PCL, inak povedané peniaze cudzích ľudí. Agresívnejšími investíciami zarábajú manažéri hneď dvojnásobne. Prvýkrát na správnych poplatkoch a druhýkrát na rozdieloch medzi investičnými ziskmi a sumách, ktoré musia vyplatiť na ponúkaných produktoch, ako napríklad poistných udalostiach.
Aj z toho nám vyplýva, že ľudia spravujúci vaše peniaze nenesú takmer žiadnu zodpovednosť za prípadné straty. Jedinými riskujúcimi sú paradoxne ľudia, ktorí sa proti rizikám poisťujú.
V dnešnom svete sú poistné spoločnosti vnímané skôr ako bezpečné investične subjekty. Také akými boli kedysi aj dlhopisy, pôžičky alebo iné „zabezpečené dlhy“, tiež nehnuteľnosti, Európske dlhopisy, Argentínske dlhopisy a mnoho iných.
Ľudskou nevýhodou je, že podmienky sa občas menia a kvôli masívnym zmenám vo finančnom svete, musíme sem tam prehodnocovať čo je a čo nie je bezpečným investovaním.
Nie len finanční investori musia v dnešnej dobe dávať pozor na tieto meniace sa trendy bezpečného investovania. Už celé roky zarábali finanční poradcovia na svojich klientoch vďaka obyčajnej realizácií finančných operácií. No zmeny za posledných dvadsať rokov zmenili tento trend takmer na nepoznanie. Obyčajná funkcia finančného poradcu už zďaleka neprináša také ľahké peniaze.
Jediným spôsobom ako môžu v dnešnej dobe niečo zarobiť je účtovať si časť z dosiahnutého zisku. Ich tromfom sa tak stáva schopnosť zachytávať a správne analyzovať informácie ovplyvňujúce finančné trhy. Táto zmena pomohla prečistiť a vytlačiť z tejto oblasti menej schopných hráčov. Už nie je potrebná pomoc vo veciach, ktoré si klient môže vyriešiť samostatne prostredníctvom internetu za takmer bezplatnú cenu.
Spomínané zmeny v štruktúre investícií privliekli za sebou aj množstvo iných posunov. Spoločnosti neustále menia majiteľov, zlučujú sa alebo sa rovno pohlcujú. Iné prišli o svoje certifikáty alebo úplne zmenili svoj biznis model. To všetko spôsobilo abnormálny záujem o nájdenie nových zdrojov príjmu.
Pre týchto hráčov už niet nič posvätného. Hoci by bol nákup poistných spoločností za účelom zisku kedysi neprípustný, dnes je možnosť využitia ich peňazí úplnou samozrejmosťou, prihliadnuc na neustále sa skracujúci zoznam investičných možností. Je to len na predstaviteľoch investičného sveta aby si dávali pozor na to čo kupujú, od koho to kupujú a aké risky sú s ich nákupmi spojené.
Preložil: Michal Molnár
Zdroj: TreeceInvestments
Facebook komentár