„Zlato sú pevné, a politické a globálne peniaze, podporované jedinečnou históriou a tradíciou. Je to aktívum, ktoré chcem vlastniť, keď už naši financmajstri z centrálnych bánk, byrokrati z Ministerstva financií a naši sofistikovaní sociálni politici nasmerovali systém na okraj priepasti. Čo je práve teraz.“ Od Detleva Schlichtera.
V tejto správe sa zblízka pozrieme na správu z COT(záväzok obchodníkov, pozn. prekl.) pre trh so striebrom. Tieto správy poskytujú každý utorok rozpis podielu na trhu, v ktorom 20 alebo viac obchodníkov drží pozície, ktoré sa rovnajú alebo sú väčšie ako hodnoty, uvedené CFTC(Komisia pre futures obchody s komoditami, pozn. prekl.).
Zatiaľ čo existuje veľká zásoba zlata, ktorá teoreticky môže byť k dispozícii aj za vyšších cien, nedá sa to povedať aj o striebre. Pozrieme sa však najprv na pozíciu amerických bánk. Prvý graf striebra ukazuje, že hoci sa striebro obchoduje výrazne pod svojimi high z roku 2011, čisté shorty (na pokles ceny, pozn. prekl.) amerických bánk sú podstatne vyššie, ako by sa mohlo zdať. Dlhých pozícií (long to znamená na rast, pozn. prekl.) je 625 kontraktov, pričom krátkych(short) je 40 198, takže tieto „menej ako 4 banky“ majú spolu takmer 200 000 000 uncí alebo aj polovicu odhadovanej zásoby striebra, ktoré je k dispozícii pre investorov.
Ďalším grafom sú čisté shorty neamerických bánk, ktoré hovoria dosť odlišný príbeh. Od októbra 2011 tieto banky navýšili svoje krátke pozície s náhlym skokom medzi augustom a októbrom pred tým, než ostro zredukovali svoje čisté pozície na 44 707 kontraktov tento mesiac. Zdá sa, akoby niektoré shorty skončili zaknihované v amerických bankách, čím by tlačili svoje shorty do nepríjemných hodnôt, ako to ukazuje prvý graf.
Posledný graf znázorňuje čisté shorty neamerických bánk. Na rozdiel od zlata, tieto banky sú v rovnako hlbokom probléme ako americké banky, urobili tú istú chybu, že v auguste vo veľkom zmenili svoje pozície na čisté krátke pozície pri augustovo-októbrovom cenovom raste. Bolo to silné medvedie zovretie, ktoré pridalo k pozícii amerických bánk, spolu išlo o 290 000 000 uncí. Toto číslo sa porovnáva s čistými shortami 120 000 000 uncí, kedy bola cena úspešne zosadená zo svojho historického maxima začiatkom minulého roku.
Záver
Striebro tu nie je na to, aby pokrylo tieto krátke pozície(na pokles) a bude to vyžadovať iba málo ďalších nákupov, aby vyrovnalo krízu na tomto dôležitom trhu. V prípade zlata tu vždy boli centrálne banky s fyzickým zlatom k dispozícii na zmiernenie trhových nedostatkov, čoho sme si zatiaľ vedomí je fakt, že strategické strieborné zásoby z minulých dekád sú vyčerpané. Neexistuje preto cena, na ktorej môžu byť nieto shorty uzatvorené.
Bankové pozície striebra a zlata sa zdajú byť nepriaznivo ovplyvnené „neznámymi udalosťami“ z augustových reengineeringov podnikových procesov(BPR). Zdá sa, že všetky pokusy bankovej komunity na opätovný zisk kontroly týchto dôležitých trhov zlyhali.
Od posledného BPR(4.12.2012) boli tri vážne pokusy o redukciu krátkych pozícií a vždy ich udržala hodnota 32.60 USD, až pokiaľ trh nedávno nepadol na 30 USD. To napovedá, že kupec alebo kupci, väčší ako banky, sú pripravení na ich kúpu pod hranicou 30 USD. Táto cenová akcia neoficiálne podporuje dôkaz, že fyzické kovy sú v takých dôležitých trhoch, ako je Londýn, v nedostatku. Tieto hodnoty dokonca ukončujú aj Fibonacciho Golden ratio retracement.
Jednou z najužitočnejších metód pre obchodovanie na trhu so striebrom je prostredníctvom identifikácie stále sa opakujúcich cenových vzorov a použitím Fibonacciho pravítka, to je najjednoduchší spôsob identifikácie, známy ako Fibonacciho úrovne spätných pohybov(Fibonacci retracement, pozn. prekl.).
Jednou z týchto úrovní, ktoré ako technickí analytici sledujeme viac, ako hocičo iné, je úroveň 61.8%. Táto hladina bola dosiahnutá 20.12.2012 na hodnote 29.67 USD.
Stavaním na tomto dôkaze a predpoklade, že trend pokračuje čoskoro nastane čas, kedy bude NYMEX nútená deklarovať vyššiu moc na tomto trhu. Následky tejto extrémnej akcie by mohli destabilizovať nie len cenu a dopyt po striebre, mohlo by narušiť i zlato.
Preto musíme zahrnúť aj toto do nebezpečenstiev nového roka.
Zdroj: EquityManagementAcademy
Facebook komentár