„Veľkí podnikatelia, spravidla, nejdú do kampane, pokiaľ nevidia perspektívu pohybu z 10 na 50 bodov. Livermore mi raz povedal, že sa nedotkol ničoho, pokiaľ v tom, podľa jeho kalkulácií, nebolo aspoň 10 bodov.”
Tak píše Richard Wyckoff, legendárny obchodník, ktorý v tridsiatych rokoch dvadsiateho storočia napísal manifest, ktorý mu získal kult nasledovaný na Wall Street.
Jeho kniha z 1931, “The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks – A Course of Instruction in Stock Market Science and Technique,” ( Metódy Richarda D. Wyckoffa ako obchodovať a investovať do akcií- kurz inštrukcií o vede a technike akciových trhov) už dnes nie je v tlači a nie je jednoduché ju zohnať (nie nemožné). No manažéri hedžových fondov na ňu aj v roku 2013 prisahajú.
Jedno z kľúčových ponaučení spomínanej knihy je, že keď chcete uspieť, musíte sa naučiť rozoznať profesionálov a rozumieť, čo robia. Teda tých, ktorí robia to, čo Wyckoff- sledujú veľkých operátorov.
Wyckoff nás prevádza cez proces ako budú veľkí operátori manipulovať akciu hore a dole – takže, keď to niekto nabudúce uvidí pred očami rozprestreté na obrazovke, bude príslušne reagovať.
Po prvé, nejaký kontext: obchodovanie je do veľkej miery ako každá iná obchodná činnosť. A likvidita je dôležitá.
Wyckoff píše, “Keď ste sa naučili zobrať si plne nestranný uhol pohľadu, nepredpojatý novinami, klebetami, názormi a vašimi vlastnými predsudkami, uvedomíte si, že akciový trh je ako každá iná obchodná činnosť.
“Tí, ktorí mu rozumejú, kupujú len vtedy, keď sú ceny nízke, z myšlienkou na predaj, keď sú ceny vysoké. A operujú len v akciách alebo komoditách, ktorými môžu najlepšie manipulovať, teda si môžu zaistiť najvyšší možný stupeň obratu zásob.“
Zdroj: Wyckoff (1937)
Profíkovi zaberie nejaký čas, aby si pred veľkým ťahom naakumuloval pozíciu- kupovanie priveľkého množstva akcií naraz by mohlo spôsobiť, že ich cena narastie príliš rýchlo.
“Príprava dôležitého ťahu na trhu zaberie značný čas. Veľký operátor alebo investor konajúci samostatne často nemôže, počas jednodňového obdobia, kúpiť 25 000 až 100 000 podielov na akciách bez toho, aby cenu nezvýšil príliš veľa. Namiesto toho si zoberie dni týždne alebo mesiace, počas ktorých naakumuluje svoj rad jednej alebo viacerých akcií.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Namiesto toho to nastaví takto: najskôr „vytrasie“ malých hráčov tlačením akcie nižšie s cieľom dostať lepšiu cenu.
“Preferuje to vykonať kým je trh slabý, otupený, neaktívny a stlačený. Do rozmedzia, ktoré môžu sa profesionáli zaujímajú o tých, s ktorými pracujú a dosahujú presne tie podmienky, ktoré sú najviac výhodné pre nahromadenie akcií za nízke ceny.“
“Keď chce nadobudnúť rad, vtrhne na trh z tou akciou, spôsobí, že vyzerá slabá a dáva jej výzor veľkej likvidity posielaním predajných príkazov cez veľký počet brokerov.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Potom sa bude snažiť načasovať vrchol ním plánovaného rastu ceny spolu s nejakými „dobrými správami“ o akcii, o ktorých však už možno vie.
Pamätáte na úslovie “Kupuj povesť, predávaj správy”?
“Často ste si všimli, že akcia sa predáva za najvyššiu cenu za mnohé mesiace presne v deň, keď sa v tlači objaví jej dividenda alebo správa o jej rastúcej tendencii. Nie je to čistá náhoda.
Celý ťah je zostrojený. Jeho dôvodom je zarobiť pre vnútorné záujmy- tých, ktorí operujú s akciami rozsiahlym spôsobom. A to sa môže podariť len zmetením verejnosti, alebo spôsobením, že sa verejnosť popletie sama.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Pozrime sa teda na príklad typickej trhovej operácie. Povedzme, že sa akcia predáva v rozmedzí $30-$35 a profesionál vidí, že čoskoro pôjde na $60…
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Snaží sa zobrať 50,000 podielov, no je to príliš veľa. Začne teda s najväčším množstvom, ktoré sa dá, medzi $30 a $35.
Wyckoff (1937)
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Keď sa to vráti na vrchol rozmedzia, tlačí cenu opäť dolu a tak môže zobrať lacnejšie viac podielov.
Wyckoff (1937)
“Potom tlačí cenu dole na úroveň okolo 30 tým, že ponúka veľké množstvá akcií a núti členov burzy a ostatných ľudí predať svoje akcie, ktoré kúpili s cieľom rastu, alebo pripraviť sa na pokles ceny akcie, pretože vyzerá slabá. Znížením ceny môže predať 10 000 podielov a kúpiť 20 000; z toho dôvodu má 10 000 podielov za nižšie ceny– z intervalu cien, za ktoré akcie akumuloval.
“Držaním akcie nízko a stlačenú odrádza iných ľudí od kúpy a spôsobuje väčší predaj. Rôznymi spôsobmi môže rozšíriť správy o klesajúcej tendencii akcie. Toto všetko mu pomáha kupovať. Keď teda takto predáva a kupuje s cieľom nahromadiť, nevyhnutne pohybuje cenou hore a dolu, formujúc známe obchodné intervaly. Alebo nahustené oblasti, ktoré sa často objavujú na hodnotových diagramoch.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Použitím tejto metódy dokáže profík nahromadiť dostatočne rozsiahlu pozíciu, aby z trhu efektívne odsunul všetkých zdanlivých predajcov.
Wykcoff (1937)
“Konečne dokončuje svoj rad. Akcia je na 35 a on absorboval 50 000 podielov pod touto hodnotou. Ďalší operátori pozorovali jeho akumuláciu a prevzali značné rady na pre seba. Plávajúca ponuka pod 35 je veľmi redukovaná. Na úrovni 36 je akcia pripravená zdražieť. Je pripravená ísť hore ako náhle je to náš profesionál ochotný dovoliť.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Potom začína riadiť cenu k $60 kupovaním väčšieho množstva podielov- a skutočne ju na konci k tej hodnote vystupňuje, aby to súhlasilo s „dobrými správami“, ktoré očakáva o niekoľko dní.
Wyckoff (1937)
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Teraz, profík naakumuloval obrovskú pozíciu v akcii. A potrebuje nájsť niekoho, komu ju za $60 predá. Doteraz, ľudia videli prudkú zmenu a myslia si, že niečo prichádza.
“Proces distribúcie vyžaduje väčšiu publicitu, aby bola pozornosť verejnosti obrátená na akciu. Nárast na 50 začal celú úrodu zo zvestí. Brokeri blízki bankárom alebo manažmentu spoločnosti sa snažili zistiť čo sa na trhu deje, keď je akcia taká silná.“
“Znalci nejasne naznačili, že von vychádza „niečo dobré“ a bez vedomosti aká tá pozitívna správa je, brokeri do toho vložili svojich klientov. Počas rastu sa získal značný počet vonkajších verejných nasledovníkov. Trh pre akciu sa rozširuje.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Potom zasiahnu správy a profík môže okamžite vyložiť 20-30 tisíc podielov keďže sa ľudia ponáhľajú kupovať.
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
S cieľom ukončiť rozmotávanie svojej pozície robí profík presne to isté, čo robil naspodku- pracuje s akciou hore dole v rámci intervalu, až kým to nepredá celé.
Wyckoff (1937)
“Po tomto môže cena o niekoľko bodov klesnúť. No náš profesionál, keďže predaj veľkú časť svojho radu, je ochotný zobrať nejaké podiel za 57-56. A potom, čo je to dokončené a aktivita sa utíši, vystupňuje cenu opäť na 60 alebo 61.
“V tomto bode buď mení predajcu a predáva zvyšok podielov na ich ceste dole; alebo pracuje s nimi hore dole v intervale niekoľkých bodov pod vrcholom, kým predaj neukončí úplne.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Teraz je akcia v „slabých rukách“- každý ju kúpil na základe správ o raste po vzostupe ceny z ~$30.
“Operátor teraz zmenil vlastníctvo celého svojho radu a keďže sú správy teraz známe verejnosti a množstvo ľudí akciu kúpilo, teda zobralo ju z operátorových rúk, akcia môže byť vnímaná ako technicky v slabej pozícií, to je v tom, čo sa nazýva v „slabých rukách“.
“Týmto myslím, že je držaná hlavne tými, ktorí ju kúpili na vrchole rastu o 30 bodov, keď správy na rast poukazovali. Väčšina týchto nákupov bola uskutočnená na zisk, držitelia môžu byť vytrasení alebo zničení.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Teda, je čas ísť do nedostatku, na $60! Profík môže iniciovať obrovskú pozíciu nedostatku, no pomýlení ľudia, zadávaním početných kúpnych príkazov na $56, podporujú akciu a nútia ľudí naďalej kupovať.
“Teraz operátor šancu vidí na zmenu na stranu nedostatku. Takže kým je trh v rozmedzí, povedzme, od 56 do 60 a potom, čo operátor predal svoj dlhý rad, predáva, povedzme, 25,000 podielov.
“Pri robení tej operácie spôsobí, že akcia sa nakloní naspať a prekročí interval, udržujúc veľký počet podporných príkazov na úrovni okolo 56 s cieľom popliesť členov burzy, špecialistov a verejnosť, ktorú vidí na obchodnom podlaží a na nahraných dôkazoch jeho podpory reakcií. Sú teda nechaní vo viere, že akcia stále ide nahor.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Neskôr, páli ostatným rybník – zrušením všetkých platobných príkazov a vedením záťahu na akciu. Takto je to spravené- hrané v oboch smeroch.
Wyckoff (1937)
“Keď operátor predal všetkých svojich 25 000 podielov, zruší všetky svoje platobné príkazy. Odborník na akciu hovorí niektorým z dôležitejších členov burzy, že akcia je v slabej technickej pozícii a že nie je podpora pre ďalších 8 alebo 10bodov. Spoja sa a zrazia ju na 50. V tomto bode pokryje operátor svoje krátkodobé obligácie.“
Zdroj autora: Wyckoff (1937)
Preložil: Tomáš Tyrol
Zdroj: The-illuminati.net
Facebook komentár