Existuje život po náhlé smrti?(ve smyslu mezinárodního bankovního systému) od “Antal E. Fekete”

Debata o Reálné  platební doktríně (z angl. Real Bills Doctrine –  RBD) v rámci pohybu peněz je důležitá, protože mezinárodní bankovní systém, finanční svět obchodu, stejně jako domácí odchod, se staví největší výzvě ve své celé historii. Ve skutečnosti, může podlehnout syndromu náhlé smrt a všechna snaha o oživení může padnout. Stále hůř, banky nyní získaly špatné jméno a získaly takovou všeobecnou nenávist pro jejich roli v celosvětové destrukci kapitálu a soukromých úspor, že jakákoliv nová finanční instituce, v jejímž názvu figuruje slovo „banka“ může být lidmi odmítnuta, a že by se měl někdo pokusit v bankovním byznysu po kolapsu nastartovat s čistým štítem.

Bankovní  systémy byly již před tím pod tíhou deflačních a hyperinflačních podmínek. Ale vždycky existovaly nějaké banky, které  přežily tu zkázu, a to banky v zemích, které se drželi finanční poctivosti a nenaslouchaly sirénám lákajícím na nulové úroky a trvalý dluh. Země, které pokračovaly v zachování nedotknutelnosti kontraktů podložených zlatem. Dnes celý svět svěřil svůj osud člunu plnému celosvětových fiat peněz. Jestliže se člun roztříští na kousky při nárazu na útesy, žádná z jednotlivých bank nepřežije.

Za těchto okolností kritici RBD objeví, že velebení „100 procentních rezerv“ nepřinese žádné pohodlí. To nezachrání  kůži bank. Nebudou důvěryhodné více než nepatrné  rezervy bank, jen takzvané přání. RGB, nicméně, bude muset být zachráněné a bude muset umožnit záchranu lidí možnou.

Nikdy jsem byl schopen přesvědčit moje kritiky k debatě o mé teorii o jediném rozumném předpokladu, že výhody a nevýhody RBD mohou být posouzeny jen v kontextu, kdy jsou banky zcela vyloučeny. Ludwig von Mises pospal takový scénář převládající v Lancashire před tím, než Bank of England otevřela svou pobočku v městě Manchester. Absence bank nekazila růst ä rozkvět trhu s vlnou, nejdůležitějším průmyslovým odvětvím té doby. Účty tkadlec-obchodník, přadlák/přadlena-tkadlec, dodavatel vlny-přadlák/přadlena obíhaly v této místní ekonomice jako hotovost. Nepřítomnost bank mohly být těžký handicap v jakékoliv pulzující ekonomice, která dychtí po tom vytvořit co nejvíc ze své vrozené schopnosti a potenciálu. To nebyl případ Lancashire.

Žil jsem v Newfoundlandu čtyřicet let a měl jsem možnost studovat monetární podmínky v „menších přístavech“, což jsou známé malé izolované rybářské vesnice rozptýlily podél skalnatého pobřeží, kde čluny dovážely čerstvé zásoby a vykupovaly úlovek jen párkrát do roka. Lidé v těchto přístavech nepoužívali slovo „banka“. Nikdy o nich neslyšeli, natož aby nějakou viděli. Předkonfederační Newfoundland bylo pod nadvládou Velké Británie (stejně jako Kanada) , kde měnou bylo stříbro a zlato. Mezi jiným, měli typické zlaté mince v hodnotě 2 dolary a stříbrné v hodnotě 5 centů. Byl trvalý nedostatek mincí. Nedostatek však nevylučoval obchod. Lidé chtěli jíst, oblékat se, obouvat se a zahřát se v zimě. Oběh mincí byl nahrazen oběhem skutečných účtů. Na rozdíl od pevniny, skutečné účty v malých přístavech měly malou jmenovitou hodnotu. Také nebyli nazývány skutečným účty. Říkalo se jim „chits“ (stvrzenky), které vystavili rybáři u místního zpracovatele ryb, když doručili svůj úlovek do přístaviště. Chits kolovaly z ruky do ruky. Mohli jste si tak koupit zásoby přímo z místního obchodu a zaplatit těmito chits. Mohli jste zaplatit za opravu svých sítí a dřevorubec byl šťastný, když vás zásobil dřevem na topení a vy jste mu jako platbu nabídli chits. Splatnost chits byla v úzké souvislosti s příjezdem následujícího člunu s nákladem, který přivážel čerstvé zásoby. Kapitán člunu mohl za úlovek zaplatit zlatými a stříbrnými mincemi, takže zpracovatel ryb mohl vyhovět poptávce po mincích, když vyměnil své chits.

Moji kritici teoretizují, že ceny by mohly nižší, když nebude existovat oběh skutečných účtů. Usuzují, že postupy vzájemného zúčtování jsou inflační, protože „redukují  poptávku po zlatě“. Toto teoretizování je k ničemu, když se pokouší zjistit, jak moc by stál dovoz, jestliže by se dovozce dovozu vyhýbal a začal by přenášet velké břemeno zase zpět na sebe. Hádejte jaké: tuto otázku nelze nikdy zodpovědět. Žádný dovozce by na sebe nezval zodpovědnost za dovoz, poté, co bylo vynalezeno kolo! Rovněž, skutečné účty by nahradili peníze, kdykoli by byl nedostatek zlatých mincí. Mějte to rádi nebo to nenáviďte: kolo bylo vynalezeno.

Debata o RBD je depresivně přízemní. Používá termíny, které  jsou v současné situaci zcela nepatřičné, takové jako nabídka a poptávka po zlatě, rovnováha cen zlata, a tak podobně. Účastníci debaty jsou naprosto nepřipraveni pro případ, kdy všechny nabídky na prodej zlata oproti nevyměnitelné papírové měně jsou náhle a současně staženy. Abychom se vyrovnali s dnešní finanční krizí a jejími následky, musíme vyvinout nezbytný předpoklad pro lingvistické nástroje. V této snaze je práce Carla Mengera jedinou pomocí, kterou máme. Menger neměl žádné využití pro jazyk rovnovážné analýzy. Podle něho to, co dělá zlato speciálním mezi obchodovatelným zbožím, je jeho nepřekonaná likvidita. To znamená, že rozpětí mezi cenou poptávky a nabídnutou cenou zlata roste mnohem pomaleji než u jiného obchodovatelného zboží, když jeho obrovská množství zaplňují trh. Toto je vlastnost, která vynikajícím způsobem kvalifikuje zlato hrát roli rozhodujícím hasičským přístrojem dluhu: aktivem, do kterého se musí všechny kreditní nástroje vyvinout, jestliže má kreditní systém vydržet.

V určitém smyslu se kreditní systém stále ještě může vyvinout ve zlato, i když za nestálé ceny. Ale jestliže zlatá báze se stává a zůstává záporná, jinými slovy nastává trvalý diskont zlata, předznamená to příchod Armagedonu. Převážná většina pracujících ekonomů nevidí, že zlato stále hraje nepostradatelnou roli v kreditním systému. Trh s vládními obligacemi U.S.A. je sine qua non (z lat. nutná podmínka) přidružená k trhu s futures na zlato. Bez těchto obligací by postrádal zpětnou odkupitelnost: byly by to sliby, které by produkovaly další sliby. Ale jak jednou nastane diskont zlata, podpora futures na zlato je odstraněna a trh s vládními obligacemi U.S.A. podlehne syndromu náhlé smrti. Prozatím je podporován spekulativní poptávku, ale zánik trhu futures na zlato způsobí, že spekulanti s obligace se budou hnát zatím, aby pokryly ztráty.

Pokud existuje důvěra, že monetární systém je neporušený, zlato bude široce dostupné a kreditní systém bude fungovat správně. Nárůst nedostupnosti zlata indikuje hrozbu rozpadu kreditního systému. Zlato se přemisťuje do úkrytu. Očekávejte den, kdy nebude na prodej za žádnou cenu. Když se to stane, kreditní systém, a společně s ním i trh, zkolabují. To není záležitost rovnováhy nebo jejího nedostatku. To je záležitost života nebo náhlé smrti. Kritici RBD dělají velkou medvědí službu společnosti, když se pokoušejí vnutit svá omezená a ostatními uctívaná stanoviska, jako jsou kvantitativní teorie peněz a teorie rovnováhy cen při nabídce/poptávce, každému v době, kdy přetrvává vytrvalý problém klesající likvidity. Co potřebujeme, je teorie plánování k doplnění teorie prodejnosti. Teorie úroků popisuje, jak je zlato osvobozeno do jisté míry o toho, aby sloužilo jako médium pro úspory. Existuje alternativní teorie, teorie o diskontu, která popisuje, jak je zlato osvobozeno do jisté míry o toho, aby sloužilo jako médium směny. Ta ekonomika je nejlepší, která má nashromážděno nejméně zlata. V takové ekonomice není potřeba zlata jako rovnováhy hotovosti obchodníků, z tohoto důvodu  je široce dostupné k tomu, aby sloužilo jako rozhodující hasičský přístroj dluhu.

Čas již dávno pominul, co dohadování o počtu andělů, kteří současně tančí na špičce jehly, doplnilo nějakým materiálem naše znalosti. Zanedbatelné rezervní bankovnictví je jen zástěrka. Babrání se v detailech o podmínkách mít 100% rezerv vede nikam. Nikdy nepochopíte RBD, jestliže se budete pokoušet přiblížit si ho skrze zneužití bank. Co je potřeba vysvětlit je, proč skutečné účty mohou obíhat svým vlastním způsobem a bez cizí pomoci, ať už banky jsou nebo nejsou.

Oběh skutečných účtů nastartuje spontánně po celkovém kolapsu světového bankovního systému. Ano, existuje život po náhlé smrti bankovního systému. Lidé nespáchají kolektivní sebevraždu na oltáři fiat měn. Lidé chtějí žít. Lidé budou používat jakýkoliv dostupný malý kousek zlata k tomu, aby obchodovali s vystavenými reálnými účty oproti výrobě a distribuci zboží, které chtějí pro svoji spotřebu. Bude to opakování se zázračného příkladu konce středověku, kdy byl směnný účet vynalezen v italských městských státech, jako byla Florencie, Benátky. (pozn. Autor se zřejmě mýlí, ale tento vynález pochází z Číny. Paradoxně Marco Polo se svým otcem představil tuto novinku po svém návratu do Benátek.) Stane se to znovu. Svět bude s těmito skutečnými účty fungovat velmi dobře a  bez bank, děkuji mnohokrát.

Až zákon o kontraktu znovu dosáhne úrovně nejvyššího respektu a slíbí, že lze opět věřit platbám ve zlatě, banky opět mohou přijít do módy. Až ten den nastane, nejlepší výdělečná aktiva nových banka vystavenými reálnými účty na spotřební zboží na nejurgentnější poptávku, která vyspěje do zlatých mincí. Podle jakého kritéria jsou banky posuzovány, nebude zákaz méně než procent zlatých rezerv. Bude to zákaz vypůjčování nakrátko, aby půjčilo na dlouho. 

Zdroj: Antal E. Fekete

Preložil: Ivo Stloukal